宏观 华财讯 证券 产经 消费 科技 房产 酒业 银行 保险 智慧家

巴菲特年内多次减持比亚迪 国内保险系资本却跑步入局新能源赛道 反向操作该怎么看?

2022年11月25日 13:49 来源:财联社
分享: 微信

财联社11月25日讯(记者夏淑媛)知名投资家巴菲特再次抛售新能源汽车制造商比亚迪的股票。近日,港交所披露,巴菲特通过旗下保险公司——伯克希尔·哈撒韦卖出322.5万股比亚迪H股,本次减持均价为195.42港元/股,套现6.3亿港元。

据财联社记者统计,自今年7月以来,巴菲特已经5次公开披露减持比亚迪,累计套现108亿港元。投资者对于巴菲特接下来是否还会减持仍在关注中,大和证券研报认为,不排除巴菲特对未来数年新能源汽车市场的整体经济展望持有谨慎态度。美国汇盛金融管理公司首席经济学家陈凯丰亦认为,巴菲特出手比亚迪的整个过程可能需要很长时间,但清仓或只是时间问题。

不过,今年以来,在外资保险巨头多番减持新能源汽车龙头的同时,国内险资不断伺机加大对新能源汽车赛道的布局。业内人士分析称,虽然中国新能源汽车已具备较强竞争力,受到国际市场认可,但在国际资本估值体系中仍面临窘境。未来一段时间,我国新能源汽车估值会走出中国特色吗?

巴菲特年内多次出手减持比亚迪,累计套现超百亿港元

据了解,自今年7月以来,巴菲特已经5次公开披露减持比亚迪。

早在8月24日,巴菲特旗下保险公司伯克希尔·哈撒韦减持133.1万股比亚迪H股,减持均价277.10港元/股。交易完成之后,伯克希尔·哈撒韦多头仓位持有的比亚迪占已发行有投票权股份的19.92%。

对于伯克希尔·哈撒韦的首次减持,尽管比亚迪对外回应称出售股票是正常市场行为,公司经营一切正常。

但是鉴于巴菲特在全球投资者中的巨大影响力,以及市场担忧还会有更多减持出现,8月31日,比亚迪A股开盘应声大跌超6%,比亚迪H股早市也一度重挫13%,创下逾一个月最大跌幅。受此影响,整个赛道股当日都出现下挫。

仅仅一周后,伯克希尔‧哈撒韦于9月1日再次减持171.6万股比亚迪股份H股,均价262.72港元,占已发行的投票权股份百分比由19.92%降至18.87%。

时隔两月后,伯克希尔‧哈撒韦于11月1日再次减持329.7万股比亚迪H股股份,交易均价为每股169.8657港元。

11月8日,伯克希尔·哈撒韦以均价196.9945港元/股,减持578.25万股比亚迪H股,占已发行的投票权股份百分比由17.15%降至16.62%。

11月17日,伯克希尔·哈撒韦继续卖出322.5万股比亚迪H股,本次减持均价为195.4212港元/股,占已发行的投票权股份百分比由16.28%降至15.99%。

二级市场上,巴菲特连续减持确实给比亚迪的股票价格带来压力。截至11月23日,比亚迪A股报收251.5元/股,微涨0.4%,H股报收175港元/股,下跌1.8%。

值得注意的是,根据港交所披露易规定,大股东增减持股票只有横跨某个整数百分比时,才需要作出披露。因此,上述5次公开减持仅仅巴菲特的减持动作之一,从持股数量更能准确地看出变动情况。

截至11月17日减持后,巴菲特持有比亚迪H股已降至约1.76亿股,自2022年7月以来已经累计减持0.49亿股,以5次公开披露减持价格的平均值220.426港元/股粗略估算,巴菲特已累计减持套现108亿港元。

巴菲特年内多次减持比亚迪 国内保险系资本却跑步入局新能源赛道 反向操作该怎么看?

据悉,巴菲特已持有比亚迪14年,获利颇丰。2008年9月,巴菲特通过伯克希尔哈撒韦以8港元/股的价格认购2.25亿股比亚迪H股,耗资约18亿港元。在比亚迪半年报中,伯克希尔哈撒韦截至6月30日的持股数量仍为2.25亿股。

按照11月23日175港元/股的收盘价计算,巴菲特持仓增值22倍,剩余的1.76亿股价值达308亿港元。

若不考虑分红等因素,按上述5次减持均价的平均值220.42港元/股计算,估计巴菲特减持比亚迪H股累计套现约108亿港元(约合人民币99.8亿元)。

表2022年以来伯克希尔·哈撒韦减持比亚迪H股

巴菲特年内多次减持比亚迪 国内保险系资本却跑步入局新能源赛道 反向操作该怎么看?

巴菲特减持无关基本面,比亚迪前三季度净利增长281%难抵市场担忧情绪

当伯克希尔·哈撒韦首次减持比亚迪股份时,投资者对于我国这家最大电动汽车制造商的前景众说纷纭。

业内人士介绍:“事实上,这和比亚迪本身的经营面关系不大,而更多是沃伦·巴菲特的投资策略使然”。

从三季报来看,比亚迪的基本面情况良好。数据显示,比亚迪前三季度实现营业收入2676.88亿元,同比增长84.37%;实现归母净利润93.11亿元,同比增长281.13%。

值得注意的是,比亚迪三季度的盈利增速高于前三季度整体水平。三季度,比亚迪实现营业收入1170.81亿元,同比增长115.59%;实现归属于上市公司股东的净利润57.16亿元,同比增长350.26%。

比亚迪表示,公司收入增长主要系新能源汽车业务增加所致。今年前三季度,比亚迪累计销量超过118万辆,以较大的优势夺得全球新能源汽车的销量冠军。

在疫情冲击和原材料压力下仍能取得亮眼业绩,伯克希尔·哈撒韦出售持股不免让人感到不解。美国汇盛金融管理公司首席经济学家陈凯丰表示:“巴菲特减持比亚迪的决定有多重原因,既有巨大浮盈后获利了结,也有规避风险的考量。”

投资公司Smead Capital Management总裁Cole Smead也曾在公开采访中表示:“随着比亚迪的发展,伯克希尔从持股中获益良多,而且赚了很多钱,看着它一直在成长,而且现在基于公开市场给出的价格,他会说:我想套现把钱挪到其他地方去。”

据悉,11月下旬,在巴菲特出手比亚迪股票的同时,伯克希尔‧哈撒韦旗下的全资子公司大举加仓了日本市场的5只股票,包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事,增持比例均超过1%。增持之后,对5只股票的持股比例处在6.21%~6.75%。

值得注意的是,业内人士表示:“尽管比亚迪年内业绩大概率还将创新高,但不意味着公司完全没有风险”。

首先,在估值层面。广发证券(香港)分析,从市盈率指标看,比亚迪估值从2020年后脱离历史中枢,主要原因在于市场对其行业地位、未来增长预期等方面进行了价值重估。但比亚迪当前的估值水平缺乏安全边际,广发证券(香港)建议投资者谨慎。

其次,上游原材料降价,纯电产品竞争力增强。一直以来,比亚迪销量的一半都是混动产品,而混动产品由于携带的电池容量较低,因此价格上更有竞争力。但是,随着锂电上游原材料价格趋于下降,纯电车型的竞争力将逐步增强。

再次,车企之间竞争将更加激烈。比亚迪通过率先打出“超级混动”概念,赢得了众多油车消费者的青睐。但今年下半年开始,包括长安汽车、吉利汽车、长城汽车等传统车企,都在15万元的价格区间推出了相关的竞品车型,与比亚迪形成竞争。

陈凯丰认为,巴菲特出手比亚迪的整个过程可能需要很长时间,但清仓或只是时间问题。“巴菲特做事从来不拖泥带水,要么就是全仓,要么就是清零,他不会留那一部分”。

国内保险系资本大步入局,新能源汽车赛道或将受益于中国特色的估值体系

值得关注的是,2022年以来,在外资保险巨头伯克希尔‧哈撒韦多番减持比亚迪的同时,国内保险系资本正大步入局新能源汽车赛道。

10月24日,人保资本官网显示,公司近期参与领投了广汽集团下属子公司广汽埃安A轮融资,该笔融资创下国内新能源整车行业最大单笔私募融资纪录——融资总额高达182.94亿元,共有53家机构参与。

此外,光大永明人寿联合北汽集团产业投资有限公司共同投资了北京高新特汽车产业创新投资基金,基金主要投向电动化、智能网联汽车、氢能及燃料电池等高端装备制造产业链,目标总规模20亿元。

在业内人士看来,国内外险资方向操作背后:一方面表明我国新能源汽车已具备较强竞争力,受到国际市场认可;另一方面也说明,国内新能源汽车在国际资本的估值体系中,目前仍面临一定的窘境。

那么,未来一段时间,我国新能源汽车市场优势能否持续?新能源汽车的估值是否会走出中国特色?

在上述人士看来,在政策、产业链供应链、科技创新和中国特色估值体系四方面合力加持下,投资者可以对中国新能源汽车应给予乐观期望。

一是鼓励新能源汽车的政策仍在持续发力中。同花顺iFinD数据显示,今年以来,中央和地方出台鼓励新能源汽车相关政策文件多达31份。

二是新能源汽车产业链完整且稳定,上市融资渠道畅通,资本市场涉新能源汽车产业链上市公司数量众多。同花顺统计数据显示,A股市场新能源汽车产业链涉及592家公司,占A股公司总数的一成以上。

三是我国新能源汽车技术实力明显增强。通过多年发展,我国新能源汽车产业实现了三大突破:在核心“三电”等关键技术,建立了上下游贯通的完整产业链;二是新能源产品实现电池续航里程的大幅提高以及车联网功能的全覆盖;三是在动力电池领域,截至2021年年底,中国动力电池产能约占全球的70%。

四是新能源汽车将受益于中国特色的估值体系。深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥,这正是监管机构正努力推进的大事。

(责任编辑:CF011)

推荐阅读 相关文章

客户25亿逆回购现透支,又一头部券商曝系统问题

今年9月16日,中金公司一客户发起一笔25亿元的“逆回购”交易,金额超过客户账户当日可用资金,中金公司系统未能识别并拦截该笔交易,交易部分成...

来源:财联社

鼎镁科技IPO获反馈:证监会追问是否存在研发费用资本化,不认定涂氏家族为实控人合理性

中华网财经了解到,近日,证监会官网披露了鼎镁新材料科技股份有限公司(以下简称“鼎镁科技”)的首发反馈意见,反馈意见主要包括规范性问题、信息披...

来源:中华网财经

西麦食品潜力产品“难止颓势” 大举营销却伴随净利润坠落

曾被“炒”得火热的冷食燕麦收入出现大幅下滑后,引起了各家机构的关注。11月21日,桂林西麦食品股份有限公司(简称“西麦食品”,002956....

来源:投资者网

药师帮二度递表港交所:三年半累计亏损27.63亿 复星医药持股8.98%

中华网财经了解到, 11月28日,药师帮股份有限公司(下称“药师帮”)在港交所递交招股书。此前,药师帮5月24日第一次递表。...

来源:中华网财经

老板电器的“中年危机”:去年七亿坏账,毛利率创下近10年新低

转折发生在去年。老板电器营收突破百亿,同比增速达24.84%,但同期净利润却同比下降19.81%至13.32亿元,这是老板电器上市11年来首...

来源:财联社

证监会:恢复上市房企和涉房上市公司再融资

允许上市房企非公开方式再融资,引导募集资金用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改...

来源:证监会网站

青山纸业3亿收购“败局”揭秘:基金经理上门“推销” 出让方频陷债务危机

青山纸业(600103.SH)的投资者苦等近8年,等来的却是一纸拟中止定增项目的公告,这意味着耗资3亿元的超声波制浆技术收购也成了“竹篮打水...

来源:财联社

涉嫌为他人掩饰隐瞒犯罪,今天国际董事长被警方监视居住

​11月28日,今天国际(300532.SZ)20cm跌停开盘,股价报收14.42元/股。就在前一晚,今天国际公告称,公司实际控制人、董事长...

来源:蓝鲸财经

晨光股份回应暂停A4纸销售谣言:尚未掌握伪造者身份

近日,网络流传一份上海晨光文具股份有限公司的《紧急声明》,称公司决定将从11月29日零点开始,暂停所有线上、线下店面以及合作渠道A4白纸的销...

来源:时代财经

星星冷链IPO获反馈意见:证监会追问商誉未计提减值依据是否充分

中华网财经了解到,近日,证监会官网披露了浙江星星冷链集成股份有限公司(以下简称“星星冷链”)的首发反馈意见,反馈意见主要包括规范性问题、信息...

来源:中华网财经

诺唯赞新冠检测业务暴利难持续 年内股价跌四成

今年以来,新冠检测上市公司纷纷传出业绩喜报,但二级市场却不买单。南京诺唯赞生物科技股份有限公司(688105.SH,“诺唯赞”)就是其中之一...

来源:投资者网

拉拉米IPO获反馈意见:证监会追问3起税务处罚是否构成重大违法行为,是否重大依赖主要品牌方

中华网财经了解到,近日,证监会官网披露了广州拉拉米信息科技股份有限公司(以下简称“拉拉米”)的首发反馈意见,反馈意见主要包括规范性问题、信息...

来源:中华网财经

沃隆食品IPO获反馈意见:实控人五年前离婚 证监会要求说明其与前妻是否存在未披露的利益安排

中华网财经了解到,近日,证监会官网披露了青岛沃隆食品股份有限公司(以下简称“沃隆食品”)的首发反馈意见,反馈意见主要包括规范性问题、信息披露...

来源:中华网财经

360数科以每股50.03港元定价 集资净额1.7亿港元 11月29日挂牌

中华网财经11月28日讯 中华网财经了解到,360数科公布招股结果,在港第二上市的中国信贷科技平台360数科发售价为每股50.03港元,集资...

来源:中华网财经

齐抛减持计划,药明康德等3股股价迎考

2400亿大白马药明康德(603259)、近期3倍大牛股竞业达、股价刚创年内新高的艾艾精工于同日披露了股东减持计划,11月28日,上述个股股...

来源:北京商报

92岁巴菲特不懂新能源?错过特斯拉,投石油股亏26亿,还遇“庞氏骗局”

“股神”巴菲特减持比亚迪(002594.SZ;01211.HK),让人倍感意外。他持有比亚迪十数年,多次公开表达对它的钟爱。...

来源:时代周报

巴菲特明年将交天价税?研究:15%最低税率实施带来巨大冲击

据媒体周日(25日)报道,美国一项最新研究显示,《通货膨胀削减法案》新规定的15%企业最低税率将会对伯克希尔·哈撒韦、亚马逊等公司带来较大规...

来源:财联社

股神加仓石油,带火市场情绪!要跟着巴菲特投资原油么?

截至2022年10月12日,今年以来17只原油基金累计收益率均超过20%。在QDII基金业绩榜前10中,有9只为原油基金,其中,石油LOF(...

来源:时代周报

股神难挡熊市,巴菲特投资继续亏

在美股依旧挣扎的三季度,“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司亏损逾20亿美元,其中,投资和衍生品净亏损逾百亿美元。...

来源:北京商报

全球同此凉热!出手减持比亚迪的巴菲特,和减持阿里的孙正义,2022年都亏了

11月伊始,来自港交所的消息显示,股神巴菲特又一次出手减持了比亚迪。...

来源:财联社

韭菜别哭,巴菲特都亏!伯克希尔前三季亏超400亿美元

在连续两个季度亏损的情况下,2022年前三季度伯克希尔的盈利数据更为惨淡。据财报显示,2022年前三季度,其营收为2239.24亿美元,同比...

来源:时代财经

巴菲特抄底台积电 半导体行业的春天不远了?

11月15日讯美东时间周一(11月14日)盘后,伯克希尔向美国证券交易委员会提交13F季度报告。报告显示,三季度伯克希尔花费90亿美元买入股...

来源:财联社

巴菲特重金抄底台积电 华尔街如何看?一文读懂

对于想在全球芯片行业“抄底”的投资者来说,股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)近期就给出了一个不...

来源:财联社

再捐8亿美元做慈善!“股神”巴菲特捐出240万股伯克希尔股份

投资巨头伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway Inc)的掌舵者、“股神”巴菲特,周三向四个家族慈善机构捐赠了更多的财富。...

来源:财联社

巴菲特年内多次减持比亚迪 国内保险系资本却跑步入局新能源赛道

知名投资家巴菲特再次抛售新能源汽车制造商比亚迪的股票。近日,港交所披露,巴菲特通过旗下保险公司——伯克希尔·哈撒韦卖出322.5万股比亚迪H...

来源:财联社

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102