紫金矿业被贩毒集团掠夺3.2吨黄金？70亿买入金矿，收购前知悉安全风险

近日有消息称，中国矿业巨头紫金矿业在哥伦比亚遭贩毒集团掠夺3.2吨黄金。对此，紫金矿业回应称：盗采存在，但实际非法开采数量很难统计。

紫金矿业回应“3.2吨黄金被盗”：盗采存在，对公司业绩影响较小

据华尔街日报报道，紫金矿业在哥伦比亚的金矿因贩毒集团夺取大量矿道及非法矿工挖金，紫金估计去年损失超过3.2吨黄金，价值约2亿美元(约15.6亿港元)，相当於该矿总产量的38%。

紫金矿业是国内矿业巨头，官网介绍称该公司在中国17个省（区）和境外15个国家拥有重要矿业投资项目。公司主要指标中国领先、全球前10位，位列2024年《福布斯》全球上市公司第267位。

哥伦比亚是全球有名的“黄金之国”。数据显示，哥伦比亚全国9大主要的矿山，有7个位于安蒂奥基亚省。其中就包括紫金矿业集团股份有限公司旗下的武里蒂卡金矿。

前述报道称，哥伦比亚政府官员表示近年来，在金价不断创历史新高的推动下，南美洲的非法金矿开采活动有所扩大。哥伦比亚的一些非法矿工每月能开采出价值5000美元甚至更多的黄金。

紫金矿业估计，非法矿工控制了该公司在武里蒂卡周边山区60%以上的矿道。该公司首席执行官李雷忠表示，自那以后暴力入侵已成为一种日常威胁，而当地政府几乎没有提供任何帮助。

不过该金矿中最丰富、最深的部分仍掌握在公司手中。紫金矿业在那里和加工中心大约有4500名工人，每天开采约4000吨岩石，平均出产53磅黄金。

国防部副部长Daniela Gomez表示，哥伦比亚没有能力将这些非法矿工从“地下战场”清除；政府希望避免可能危及平民的暴力冲突。他们认为紫金矿业提出的要求不现实，在收购该金矿业务时，紫金矿业知道存在非法采矿活动。

根据紫金矿业官网声明，武里蒂卡金矿曾在去年5月遭遇爆炸恐怖袭击。

针对“3.2吨黄金被盗”的新闻，紫金矿业相关负责人回应第一财经记者称：盗采确实存在，在2020年紫金矿业进入该矿山前就已经存在，公司也不清楚非法开采的实际数量。“盗采者是打洞进入，实际非法开采数量很难统计，我们也不知道网上流传的‘3吨黄金’是从哪来。”此外该负责人表示，近两年哥伦比亚矿山产量持续增长，盗采对公司业绩影响较小。

今年前三季度，紫金矿业全部营业收入约为2303.96亿元，实现归母净利润约为243.57亿元，即便前述报道属实，损失的15亿元金额占紫金矿业前三季度营收的比例不足1%。

或受贩毒集团掠夺3.2吨黄金消息影响，紫金矿业A股今日跌2.44%，报15.61元；紫金矿业港股跌3.74%，报14.42港元。

武里蒂卡金矿去年营收37亿元，收购前就曾提示安全风险

作为头部的矿业企业，紫金矿业绝大部分收入来自铜、金两种矿产金属。今年上半年，紫金矿业矿山产金约35.41吨，同比上升9.5%。金价上行的市场环境下，紫金矿业黄金业务销售收入占比约为46.5%，毛利占集团毛利总额的28.3%。

聚焦金金属来看，上半年时紫金矿业主要拥有8座金矿，其中哥伦比亚武里蒂卡金矿是紫金矿业拥有的矿产金产量最高的金矿。上半年，紫金矿业从武里蒂卡金矿获得的权益产金约3.47吨，仅次于澳大利亚诺顿金田获得的3.82吨权益产金量。

今年上半年，武里蒂卡金矿营业收入约为25.98亿元，以紫金矿业持有其69.28%的权益比例计算，公司从该金矿取得收入约是18亿元。

哥伦比亚的武里蒂卡金矿是紫金矿业在2020年3月取得的。彼时，紫金矿业筹划以现金收购大陆黄金股份有限公司（Continental Gold Inc.，以下简称“大陆黄金”）全部股权，大陆黄金的核心资产就是位于哥伦比亚安蒂奇省的武里蒂卡金矿项目100%权益。

2020年，紫金矿业通过境外全资子公司金山香港设立子公司紫金（美洲）黄金矿业有限公司（以下简称“紫金美洲”）作为交易主体，以每股5.5加元的价格，收购大陆黄金全部已发行股份和待稀释股份。

以此计算，大陆黄金100%股权总价值约为13.7亿加元，扣除有关权益类工具的行权价后，紫金矿业实际收购总对价约为13.3亿加元，折合人民币约为70.3亿元。

需要注意的是，常年在海外扫货矿产资源，在2019年末时紫金矿业账面约有货币资金62亿元，同时公司负担着超过460亿元的有息负债。在此次收购大陆黄金的过程中，紫金矿业引入财务投资人参股紫金美洲。

最终，紫金矿业通过全资子公司金山香港持有紫金美洲68.77%的股权，在紫金美洲4个董事会席位中，紫金矿业占有3席。紫金美洲各股东方合计以现金出资13.78亿美元，主要用于支付大陆黄金股权收购价款、交易费用及置换大陆黄金部分负债。按照收购时的比例计算，紫金矿业大约以66亿元的价格将哥伦比亚的武里蒂卡金矿收入囊中。

武里蒂卡金矿项目是哥伦比亚重点项目，是世界级高品位大型金矿。当时武里蒂卡金矿探明+控制+推断的矿石量约为3789万吨，其中金金属量352.71吨，平均品位9.3克/吨。紫金矿业认为，武里蒂卡金矿建成投产后将成为哥伦比亚最大的独立金矿，收购完成后公司黄金资源储量将超过两千吨，达产后增加矿山黄金产量约20%。

需要注意的是，对于这样大手笔的投资，收购前紫金矿业对于非法开采的存在已经有所了解。在项目安全风险提示中，紫金矿业曾提到，武里蒂卡金矿位于哥伦比亚安全形势较复杂的区域，经公司项目组现场调研和聘请两家国际安全顾问进行尽职调查，认为项目面临的安全风险可以通过建立安全体系和制定安全计划进行较好的管控。交易完成后，公司也将在矿山建设与生产运营过程中，采取切实有效、全方位的安全措施，保障员工和财产安全。

收购时，武里蒂卡金矿项目选厂建设已完成88%，2020年第一季度预计就将建成投产。按照紫金矿业的估计，项目设计的一期服务年限为14年，年均产金7.8吨，产银14.5吨，其中前5年年均产金8.8吨，产银15.4吨。

在2023年年报中，紫金矿业提及公司在2023年克服非法采矿组织的不利影响，实现矿产金8.3吨，2024年计划矿产金8.6吨。2023年全年，武里蒂卡金矿实现营业收入约为37.47亿元。