国补带动智能清洁“小阳春” 五大品牌瓜分九成市场

国补政策的刺激，让近几年市场需求低迷的扫地机器人行业喘了一口气。IDC报告显示，今年一季度，中国扫地机器人市场出货量为118.8万台，同比增长21.4%，增长率连续两个季度超过20%。

从长期来看市场仍未完全回暖。数据显示，2020年至2024年，中国扫地机器人年销量分别为654万台、578万台、441万台、458万台和525万台。去年销量在国补刺激下有所回升，但并没有回到4年前水平。与此同时，国补可能引发需求前置，对今年下半年的增长形成压力‌。

行业内玩家的业绩也与大盘趋势相吻合。石头科技（688169.SH）2024年的净利润同比增长率由正转负，这一情况延续到了今年一季度；科沃斯（603486.SH）情况较好，今年一季度实现了业绩回暖，但近两年的利润水平与2022年相比则相去甚远。

仍有新人入局，6月21日，“大疆ROMO”官方账号正式在微博上线，证实了大疆即将进军扫地机器人市场的传闻。

老玩家们在积极寻找出路。今年4月份，云鲸智能完成了由腾讯和北京机器人产业发展投资基金联合领投的1亿美元的融资。上个月，石头科技也向港交所递交了招股书。今年3月份，追觅对外公布了空调、冰箱、洗衣机、洗碗机等一系列跨界生产的大家电产品。

无论是新玩家还是老玩家，在饱和式竞争之下都面临着不小的挑战。

马太效应加剧大疆入局能否挤进“TOP5”

扫地机器人是行业马太效应显著的行业。奥维云网数据显示，今年1月份至4月份，扫地机器人行业CR5（前五名品牌市场份额之和）达到90%，科沃斯、石头科技、小米、云鲸和追觅五大头部品牌市场地位稳固、市场优势显著。

在这五家品牌中，科沃斯和石头科技处于第一梯队，其余则属于第二梯队。IDC的《2024全球智能家居设备市场数据跟踪报告》显示，科沃斯、石头科技、云鲸、小米和追觅的市场占有率分别为25.4%、21.6%、16.3%、13.7%和12.2%。

“市场几乎被头部玩家瓜分殆尽的背景下，各品牌之间的竞争更加多样化，也更加赤裸，价格战就是体现之一。”行业观察人士向鳌头财经表示。

以今年上半年的6·18大促为例，鳌头财经在电商平台梳理发现，科沃斯、石头科技等品牌的热门产品价格均下探1000元左右。另有数据显示，大促期间头部品牌旗舰配置产品纷纷下探至3000元价格段，而去年6·18大促期间扫地机器人行业均价为3645元。

更赤裸的竞争体现在专利互诉上，鳌头财经梳理发现，科沃斯、追觅、石头科技、云鲸等厂商之间均存在关于专利等方面的诉讼关系。

“从竞争层面来看，扫地机器人在市场份额有限的情况下，不得不采取以价换量、专利诉讼等手段来赢得价格战、品牌战，这是存量竞争下的必然结果。”前述行业观察人士表示。

大疆也即将进入这一高度集中的市场。有观点认为，通过对无人机技术的复用，大疆扫地机器人在技术上能对现有产商形成“降维打击”，另有观点认为，存量竞争下厂商之间比拼的是品牌、市场策略、渠道、供应链等在内的综合实力，单一的技术带来的优势并不明显。

大疆入局是否会搅动市场，仍需待其产品上市后检验。

头部品牌利润水平大不如前

存量竞争之下，头部玩家出现了业绩承压的情况。今年第一季度，石头科技实现营收34.28亿元，尽管同比增长了86%，但2.67亿元的净利润则同比下降了33%。

事实上，石头科技一季度增收不增利的情况是其2024年总体财务状况的延续。2022年至2024年，石头科技营收分别为66.1亿元、86.39亿元、119.18亿元；同期净利润则分别为11.83亿元、20.51亿元和19.77亿元；同期的毛利率则分别为47.9%、54.1%和50.4%。

石头科技利润水平的下降与海外渠道结构转型有关，财报显示，2024年和今年第一季度，石头科技的销售费用率分别为28.4%和27.8%，分别同比增长了4.9%和7%。鳌头财经了解到，此前石头科技在欧洲开启渠道变革，以提升直营比例从而减少对代理商的依赖，渠道建设的成本影响了短期的利润水平。

为应对海外业务扩张面临的资金需求，石头科技于上个月底向港交所递交招股书，计划谋求科创板之后的二次上市。

相较于石头科技，科沃斯今年一季度的营收和净利均实现了同比增长，其中营收同比增长了11.06%；净利润同比增长了59.43%。尽管如此，科沃斯在利润水平上仍未回到峰值，去年及今年第一季度，科沃斯毛利率分别为46.52%和49.68%，2022年的这一数字则为51.62%。

“头部玩家的财务表现一定程度上反映了行业的现状，国补刺激下利润水平尚且大不如前，一旦国补活动进行调整，厂商们可能会面临更加严峻的情况。”行业分析人士向鳌头财经表示。

第二梯队各寻出路有人跨界有人盯上具身智能

今年上半年，已经有厂商还是大张旗鼓地寻找第二曲线，追觅的方式是横向拓展。今年3月份，追觅宣布进入大家电赛道并推出了相关产品。在外界看来，通过技术复用横向拓展产品线是追求增长的思路之一，追觅的尝试有机会，也有不小的挑战。“追觅在智能清扫领域积累的高速马达、雷达技术、机械臂技术可以在一些白电品类上复用，解决一些用户痛点。”前述行业分析人士向鳌头财经表示，“但多少用户会为单一痛点买单仍是问号，毕竟白电市场的竞争并不比扫地机器人赛道小。”

不过，追觅在渠道、供应链、品牌力等方面还需要继续努力。以渠道为例，数据显示目前追觅全球线下门店数为超6000家，而美的、格力的全国线下门店数量早已超过3万家。这意味着追觅想让大家电成为第二增长曲线仍有很长的路要走。

云鲸的选择是纵向深入。今年4月份，云鲸宣布完成了1亿美元的融资，据了解，本轮融资将重点用于云鲸首款家庭具身智能产品的开发，相关的产品预计两年内发布，在云鲸的构想中，家庭具身智能将由机器人完全托管，一键式解决家庭立体空间的清洁和收纳需求。

事实上，已有品牌公布了类似具身智能产品，此前石头科技展示了首款装备机械臂的扫地机器人，追觅科技也展示了其全球首创仿生多关节机械手技术，该两款产品均能实现自行抓取小型物件的功能。

只不过在业界看来，云鲸所构想的产品距离量产化落地仍需要很长时间，最终产品的成本和价格如何平衡也是一大问题。

事实上，扫地机器人行业在经历一段高速发展期后，不可避免地进入到了行业调整时期。可以看到的是，行业内玩家都在寻找路径跨过周期，出海、跨品类、押注AI，到底哪一条路径才是可行之策，仍需要时间给出答案。