聚焦硬科技上游，大幅跑赢宽基指数，不止于“卡脖子”的科创材料指数如何捕捉产业升级红利？

科技热点虽频繁轮动，资金亦反复挖掘，但最终能走出来的，唯有将产业趋势、政策导向与企业盈利路径三者真正贯通的资产。

而近期市场对硬科技的挖掘，正从芯片设计、算力设备逐级上探至新材料环节。究其根本，硅片、电子特气、封装材料、先进化工及高性能复合材料等底层支撑，构成了高端制造走向规模化量产的前提条件。

如果说过去科技投资的核心命题是“谁先爆发”，那么当下市场正在追问另一个问题，在新质生产力持续扩张的进程中，谁能真正持续受益？

沿此逻辑向上游聚焦，便绕不开一个具有代表性的指数，科创材料指数（000689.SH）。

（来源：Wind，指数走势）

该指数并非简单地将“材料”打包，而是从科创板精选50家先进制造与国产替代方向的企业，集中配置先进基础材料和关键战略材料两大领域，是一只定位清晰的"硬科技材料"组合。

（来源：Choice数据）

抓住新质生产力的材料底座

该指数精准锚定科创板先进制造与关键材料赛道，投资逻辑集中，主线清晰。

目前，按照申万一级行业分类，成分股集中于电子（46.4%）、电力设备（20.9%）、基础化工（12.5%）与国防军工（8.57%）四大行业。

（来源：Choice数据）

细分来看，半导体材料（23.4%）、电子化学品（17.7%）、电池化学品（12.5%）、航空装备（8.58%）占据主要权重，该指数并非传统周期材料的简单堆砌，而是明显向半导体、新能源、军工新材料等高成长领域倾斜。

（来源：Choice数据）

再看前十大成分股，也能看出指数的“指向性”。

前十大成分股权重合计47.4%，涵盖沪硅产业（半导体硅片）、安集科技（CMP材料）、天岳先进（碳化硅衬底）、西部超导（低温超导线材）、中船特气（电子特气）、南亚新材（覆铜板上游材料）、广钢气体（电子特气）等标的。

相较300材料、800材料及全指材料指数，科创材料指数更聚焦"卡脖子"与新质生产力方向，与国家产业战略深度契合。

配置顺着产业景气在走

新材料这条线之所以值得关注，不只是因为政策支持，更因为需求端正在发生真实变化。

以半导体材料为例，2025年全球半导体材料市场规模达到759.8亿美元，同比增长8.4%，并超过2022年的历史高点。

（来源：网络公开信息）

此外，国家统计局数据显示，2026年1-5月电子行业利润激增103.9%，细分领域电子专用材料制造利润同比暴增665.4%。

与此同时，国内作为全球第二大半导体材料需求市场，市场占有率约20.1%，但不少关键环节的国产化率仍然不高。

以2024年数据看，光刻胶国产化率约10%，电子气体约15%，湿电子化学品G3及以上约10%，抛光液约30%，部分封装材料仍偏低，这意味着国产替代仍有很长的路可以走。

（来源：网络公开信息）

如果再把视角放到AI产业链，材料需求的扩散会更直观。

AI服务器放量，带动高频高速PCB、低介电树脂、电子布、铜箔等材料升级。而在覆铜板三大核心原材料中，铜箔、树脂、玻纤布分别约占成本的42.1%、26.1%、19.1%。

随着高频高速化要求提升，上游材料性能标准也在抬高，这类需求不是短期情绪，而是产业升级带来的确定性增量。

因此，科创材料指数是同时受益于国产替代、制造升级与AI基建扩张的优质载体。

弹性更强，但要把握好节奏

需注意的是，科创材料指数属高弹性成长品种，而非低波防守工具。其鲜明的中小盘特征，使其在科技风格占优时，进攻锋芒更为突出。

从表现看，这种弹性已经有所体现。科创材料指数年内来收益率为61.6%，明显优于300材料、全指材料、新材料以及沪深300指数。

（来源：Choice数据）

但反过来看，它的年化波动率达到32.8%，与同类高成长指数相比并不算低。

这说明科创材料指数的核心优势在于高景气阶段的收益弹性与产业主线清晰时的高胜率。

整体来说，科创材料指数聚焦科创板，紧扣高端制造与国产替代主线，景气与分散兼备，是布局新质生产力的均衡之选。

目前跟踪科创材料指数的ETF仅有3只，均以“科创新材料ETF**”命名，可优先关注超额收益高者，其中仅1只有联接基金，直接在场外基金销售平台上搜“科创板新材料”即可。

注：如无特殊说明，本文数据截至2026年6月26日。