新氧、华韩纷纷入局，中下游企业上攻玻尿酸

作为连接终端消费者的医美平台，新氧正将触角延伸至产业链上游。5月24日晚，新氧宣布成为爱拉丝提中国境内独家总代理。事实上，中下游企业已经开始通过不同方式入局玻尿酸市场，除新氧外，中游医美机构华韩也推出了自有品牌玻尿酸。“国内玻尿酸一年消耗量将近500万支。”就如联合丽格集团创始人、董事长李滨给出的这组数据，玻尿酸市场足够大，也足够吸引众多企业入局。

这样的数据让玻尿酸在“少女针”“童颜针”等一众医美针剂类产品中保持了其市场地位。然而玻尿酸内部市场也“卷”。目前，作为填充剂的玻尿酸超60种，同质化严重。随着入局者增多，市场容量进一步扩大，竞争将越来越激烈。从产品本身来看，不具备技术能力以及更新迭代慢的一些玻尿酸逐渐被淘汰。而中下游企业入局所带来的模式创新也有望重塑市场格局。

新氧入局

5月24日，新氧宣布独家代理玻尿酸独角兽产品爱拉丝提。作为新氧旗下首个玻尿酸品牌，爱拉丝提也成为了新氧通过进军上游赋能下游机构的一个全新布局。

拿下爱拉丝提中国境内独家总代理，新氧花了不到半年的时间。据爱拉丝提玻尿酸中国境内独家总代理、新氧供应链营销部总经理金善花向北京商报记者透露，爱拉丝提去年开始在中国寻找合作伙伴，而新氧也是从去年12月底正式开始布局供应链这块的玻尿酸市场，从几轮沟通到正式达成合作不到半年时间。

“韩系玻尿酸原来在中国找合作伙伴的时候，可能会看公司的资金实力，如果是上游厂商公司，会考察他原有产品在上游里的规模有多大。现在越来越多的品牌商看到，中国市场已不再是以往的把产品供货给机构的这种发展模式。成立近十年来，新氧积累了大量用户，并得以洞察消费者的消费习惯，1.3亿的下载用户量和1200多万的月活用户量让新氧赋能机构的同时还具备消费者教育的能力，这也是国外厂商看到的一个巨大机会，可以拥有不一样的赋能方案。此外，和大型集团的良好互动，包括近3000家的大中型医美机构，黏性也是新氧的优势之一。”金善花说道。

据介绍，爱拉丝提起源于韩国研发型医美企业代表韩国东邦医疗集团旗下实验室。2022年3月正式在中国获NMPA批准上市。中国医学科学院整形外科医院注射中心主任陈光宇告诉北京商报记者，在市面上的填充玻尿酸中，爱拉丝提的MoD含量仅占3.8%，是已知可查的单相玻尿酸中交联剂使用量最低的，交联剂实际上是一种为了稳定玻尿酸形态的添加剂，但交联剂含量较高容易引发临床中的并发症，如过敏和肿痛等。因此，低交联剂意味着安全，这也是求美者们摆在第一位的诉求。

对于玻尿酸消费诉求，“90后”消费者木子告诉北京商报记者，安全性是其选择产品时重点考虑的因素。“往脸上打的东西肯定要选靠谱的，要不毁容了咋办？”

内卷但存空白

除新氧外，中游医美机构华韩也推出了自有品牌玻尿酸。而包括新氧在内的中下游企业相继布局玻尿酸市场，看中的是其增长潜力。前瞻产业研究院在《中国玻尿酸行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》中提到，非手术类医美项目中，注射类项目透明质酸占比已达31.7%；预计到2026年我国玻尿酸的市场规模将达到127亿元，年复合增长率约为14.18%。而据全球企业增长咨询公司Frost&Sullivan统计，2016-2020年，轻医美市场规模复合年均增长率达13.9%，高于手术类项目的8.9%。

爱拉丝提中国境内独家总代理、新氧供应链营销部总经理金善花告诉北京商报记者，目前，手术和轻医美项目的旧有增长比例被打破，其中手术类项目在下降，但是轻医美项目的增长很快。肉毒素和玻尿酸作为轻医美市场比较有代表性的两个产品，在全球市场占据了70%以上的针剂类产品份额。无论是轻医美市场还是玻尿酸产品，都有非常大的市场潜力。

医美市场向前发展，针剂类新品不断涌现，玻尿酸仍保持了其市场地位。据李滨介绍，再生类的“少女针”“童颜针”产品尚未对玻尿酸市场构成冲击。国内玻尿酸一年的消耗量将近500万支，再生类产品全加起来一年的消耗量是十几万支，再生类产品还有一段培育时间，短时间内取代玻尿酸的可能性不大。

不过，玻尿酸的内部竞争压力仍然存在。李滨表示，从内部市场格局来看，目前国内大概有60多种填充类的玻尿酸，比较同质化，内部竞争会越来越激烈，出现爆品的可能性越来越小，产品替代的边际效应降低。

金善花也认同当下玻尿酸产品同质化问题严重，不过她补充道，合理的市场发展应该呈橄榄形，由于缺乏中端产品，目前中国的玻尿酸市场发展更多呈现哑铃形态势。从长远的发展来看，市场是需要中端产品的。目前，欧洲品牌主要做的是高端产品，国产和部分韩系产品集中在低端。中端消费群体的消费诉求是产品要具备非常好的功效性、安全性以及性价比，同时中端产品也需要具有一定的品牌力，消费者通过品牌获得一定安全感，这也给了新氧发展的机会。

洗牌加速

玻尿酸赛道从上游厂商参与，逐步发展到中下游企业纷纷入局，整个市场正在被重塑。

细分化将是玻尿酸市场未来的发展方向之一。李滨表示，目前玻尿酸市场处于供需两旺，市场细分是必然趋势。市场细分有以下几个纬度，分别是功能、性状、价格。功能纬度方面，填充类有塑形、填充抗衰以及补水几大功能；性状纬度方面包括弹性、硬的软的、凝胶类以及颗粒类，不过这些性状的物理区分难以凸显产品，更多还是从功能上进行细分。价格也是很重要的一个纬度，目前玻尿酸的高端产品定价6000元以上，低端产品的定价在3000元以下，3000-6000元的区间为中端产品。

在金善花看来，目前国内的玻尿酸产品有将近60个，而像韩国等医美发展较快的国家，其拥有的玻尿酸品牌远超这个数字。一方面，上中下游都在布局让整个市场进一步扩容，中国玻尿酸市场接下来的发展将会提速。每一个品牌去拓展细分领域，都能获得好的发展。另一方面，入局者增多让玻尿酸市场的同质化现象更严重，不具备技术能力、突出功能以及更新迭代慢的一些玻尿酸产品逐渐被淘汰。对于上游厂家而言，更多产品的涌现让整体价格梯队下降，这也考验企业的经营能力，如何降温增效、多维度赋能是需要思考的问题。

“新氧此次代理的爱拉丝提瞄准中端市场，虽然能否成为爆品，拥有最大的市场容量还需时间验证，但新氧的这个模式将给市场带来改变”。李滨直言，新氧并不是单纯卖一款产品，而是把上中下游的生态链打通。“过去是上游厂商代理商-机构医生-市场这样一个关联性，新氧的共生生态模式改变了过去的旧有思维模式。现在是结构全部打混，变成一个矩阵，相互关联、依托和牵制。对于玻尿酸市场而言，未来的竞争点已不仅仅局限于产品自身，功能细化是一个方向，如果新氧这个模式成功，将成为未来的竞争点之一，会有更多除玻尿酸以外的产品加入。”李滨进一步说道。

北京商报记者姚倩