BMS拿下CAR-T明星公司！诺华、强生/传奇、吉利德等如何接招？

百时美施贵宝（BMS）再次吹响进军号角，CAR-T市场风云又起。

当地时间3月11日，BMS以总股权价值2.86亿美元收购2seventy公司，将双方联合开发的BCMA CAR-T细胞疗法（Abecma）完全纳入旗下。Abecma是BMS第二款CAR-T细胞产品。此次收购，彰显了BMS在CAR-T疗法领域的决心，也代表2seventy的完美谢幕。

随着各大跨国药企2024年财报的出炉，CAR-T疗法最新市场表现初见端倪。吉利德Yescarta以15.7亿美元暂列全球第一，传奇Carvykti以92.7%实现产品翻倍增长至9.63亿美元，紧追其后；BMS的Breyanzi去年总销售额为7.47亿美元，增长105%；相较之下，诺华的Kymriah，作为全球首款CAR-T疗法，2024年销售额继续下降，至4.43亿美元。

（注：部分CAR-T疗法2024年销售情况）

作为极具潜力的新兴赛道，CAR-T疗法正吸引全球目光，众多药企展开布局。未来，谁能凭借技术创新、适应症拓展和市场策略在这一赛道脱颖而出，将成为行业关注的焦点。

BMS拿下Abecma全部权益

行业媒体Fierce Pharma报道，BMS以总股权价值2.86亿美元收购2seventy，将双方联合开发的BCMA CAR-T疗法Abecma完全纳入旗下。鉴于2seventy持有1.84亿美元现金，BMS实际支付金额为1.02亿美元。

据了解，2seventy母公司Bluebird bio是一家专注基因治疗的科技创新公司，早前已被收购。2021年，Bluebird剥离肿瘤学资产成立2seventy，而在此次交易几天前，Bluebird则以2900万美元的价格出售给Carlyle和SK Capital，交易金额远低于其公开市场估值。

自2023年秋季起，2seventy开始精简业务，最终仅保留与BMS的Abecma合作关系。2024年初，该公司以500万美元的预付款将其细胞治疗研发项目出售给Regeneron（再生元）。将公司出售给BMS标志着2seventy的完美谢幕。

Abecma是BMS第二款CAR-T疗法，也是首款获得FDA批准的BCMA CAR-T疗法，获批时间为2021年3月26日，用于治疗四线以上多发性骨髓瘤。

对此交易，BMS细胞治疗部门总裁Lynelle Hoch表示，此次收购为BMS带来了完全的运营自主权，提升了整体效率，并确保了Abecma的业务连续性。

业内认为，这笔交易将成为一次颇具战略价值的收购。Leerink团队预测，由于无需再分享利润，BMS预计将在两年内实现回报。

2024CAR-T格局初显

除了Abecma，BMS手上还有一款靶向CD19的CAR-T疗法Breyanzi，用于治疗B细胞霍奇金淋巴瘤。作为BMS首个上市的CAR-T产品，Breyanzi一直表现良好。

最新财报中，因产能扩大释放了销售潜力，Breyanzi2024年的总销售额为7.47亿美元，翻倍增长105%，成为BMS增长产品组合业绩贡献的支柱产品之一。而Abecma去年总销售额为4.06亿美元，同比下降约14%。

如今看来BMS对CAR-T疗法市场的重视程度还要超出市场想象，将潜力产品纳入自家“花园”，重新整装后的Abecma，或将是BMS未来发力点。

目前BMS面临的压力并不小，要面对强生和传奇生物联合推出的CAR-T疗法Carvykti持续竞争的同时，还要关注来自吉利德科学与Arcellx合作开发的anitocabtagene autoleucel（anito-cel）的潜在威胁。

竞争对手传奇生物于3月11日发布2024年财报，其与强生共同推进产品开发和商业化的CAR-T疗法Carvykti 2024年全年的净贸易销售额约为9.63亿美元，继2023年销售额达5亿美元后再次狂飙，同比激增92.7%。超过比其更早获批的同靶点、同适应症疗法Abecma。业内预期，2025年其将跻身“10亿美元俱乐部”。

BMS的另一个强劲对手是吉利德，其凭借Yescarta和Tecartus两款CAR-T 2024年创收近20亿美元，稳坐头把交椅。具体来看，Yescarta全年销售额达15.7亿美元，进一步增长5%；Tecartus以4.03亿美元，增长9%。

值得一提的是，作为同样靶向BCMA的CAR-T疗法吉利德在研产品anito-cel，在晚期多发性骨髓瘤患者中的强劲疗效引人关注，是BCMA赛道的后起之秀，如顺利按预期于明年上市，将进一步冲击现有市场。

与此同时，作为全球上市的第一款CAR-T疗法，诺华的Kymriah初现颓势：2024年销售额为4.43亿美元，同比下降13%。诺华对此表示，在新兴增长市场的销售额增长部分抵消了美国、欧洲的市场销售额下滑。

不过，这不是Kymriah第一次业绩下降，其在2021年达到了5.87亿美元的年销售峰值后，开始持续下跌，2022年、2023年的年销售额分别为5.36亿美元、5.08亿美元。业内分析认为，相较其他疗法，Kymriah在疗效数据、价格等方面不占优势，这是其业绩一再下降的可能原因。

随着新获批CAR-T疗法不断涌现，对早期产品造成不小的冲击，面对未来更加激烈的竞争，已有企业选择暂避锋芒，比如GSK曾明确地宣布，终止在细胞与基因疗法方向的研发投入。

CAR-T疗法作为癌症治疗的革命性突破，是当下追逐的热点。面对BMS的强攻态势，诺华、吉利德、强生等又将如何应对？布局、合作、竞争……CAR-T疗法棋盘已然更为波谲云诡。