三星的“多事之秋”：AI芯片竞赛中掉队，罢工潮蔓延全球

继二季度营业利润同比暴涨近15倍后，三星电子在三季度进入了“多事之秋”。

根据三星最新披露的业绩预告，公司第三季度销售额为79万亿韩元（约合人民币4124亿元），同比增长17.2%；营业利润为9.1万亿韩元（约合人民币475亿元），同比增长274.5%，但环比下降12.8%，且低于市场预期的10.3万亿韩元。造成这一切的主要原因是，三星AI芯片业务进展迟缓，且已经落后于主要竞争对手。

业绩预告公布后，三星副董事长兼半导体业务负责人全永铉在一封公开信中罕见道歉，称公司未能达到预期目标。

“我们引起了人们对公司技术竞争力的担忧，有人开始谈论三星面临的危机……作为行业领导者，我们对此负有全部责任。”全永铉表示，三星将改进技术，并在必要时改革组织文化。

而与此同时，三星的罢工潮正在从韩国本土向海外市场蔓延。

三星在AI芯片竞争中掉队

大模型的火爆，除了让英伟达的GPU一价难求，也彻底引爆了HBM芯片市场。

所谓HBM芯片，全称为High Bandwidth Memory，直接翻译即是高带宽内存，是一款新型的CPU/GPU内存芯片。通过将多个DDR芯片堆叠在一起后和GPU封装在一起，实现大模型时代的高算力、大存储的现实需求。

在所有存储芯片中，HBM被看作是“最适用于AI训练、推理的存储芯片”。因此，HBM正逐渐成为存储行业巨头在市场下行周期中，实现业绩反转的关键力量。

此前，三星的竞争对手SK海力士一直致力于将产能转向HBM（用于驱动生成式AI），这导致了整个市场上通用存储器的产量减少。由此造成的供应紧张，让通用储存芯片的价格上涨，也让三星的业绩一路走高。

而在HBM的开发上，三星则落后于竞争对手。

今年5月，SK海力士和美光科技已开始向英伟达交付最先进的HBM3E，而三星则仍处于通过英伟达质量标准的最后阶段。三星半导体部门5月份换帅，前负责人承认在开发AI存储芯片的初期出现失误。三星还为消费产品业务单独设立了一位负责人，此人同时兼任首席执行官，执行董事长李在镕（Lee Jae-Yong）全面主持工作并制定战略。

三星电子也在本周二承认，向主要客户推出最新版本的高带宽内存HBM3E出现了延误。

来自二级市场的数据则显示，自今年年初以来，三星电子股价已下跌约24%，而两家竞争对手高带宽内存制造商——韩国的SK海力士和美国的美光科技(Micron Technology)的股价则上涨了20%以上。

罢工潮蔓延海外，芯片代工份额不及预期

屋漏偏逢连夜雨，在AI芯片进展不佳的同时，三星电子的罢工运动也从韩国蔓延至了海外市场。

今年7月8日，全国三星电子工会（NSEU）宣布超过6500名三星员工将开始为期三天的大规模罢工，其中在半导体设备、制造和开发岗位的职工为5211人。全国三星电子工会（NSEU）拥有约30000名会员，占三星韩国员工总数的近1/4。

工会方面提出的主要诉求包括：工会成员平均上调3.5%的工资，工会成立纪念日休假一天，以及调整绩效奖金的计量标准等。但三星领导层未就相关诉求回应，全国三星电子工会决定进行无限期罢工。

7月12日，三星电子工会数百名员工，继续在位于韩国首尔南部的三星高带宽内存工厂前举行罢工抗议。该工厂涉及三星目前最重要的HBM芯片开发和制造业务，三星电子现在正竭尽全力说服英伟达使用其HBM存储芯片。工会副秘书长李铉国表示，针对高端芯片生产线的罢工，是对三星管理层“最有效”的措施。

韩国罢工之后，三星电子位于印度南部坦米尔那都邦的家电工厂也于9月份开始了罢工行动。该工厂对三星电子至关重要，2022至2023年间，其产值约占三星在印度120亿美元销售额的五分之一。罢工员工自9月9日起停止生产，他们在清奈市附近的工厂旁搭建临时帐篷，要求提高工资和承认工会。

目前，该罢工行动已进入第二个月，这是印度近年来规模最大的劳资纠纷之一。三星电子在和解方案中提出，每月提供5000卢比奖金直至明年3月、增设配备空调的巴士、丰富员工餐厅菜单，并提供24美元的礼品卡作为生育奖励。

但是，罢工员工拒绝了公司提出的加薪和解方案。支持抗议的劳工团体“印度工会中心”在坦米尔那都邦的负责人桑达拉拉然表示，和解内容未包括承认工会的要求。

一系列罢工行动进行的过程中，三星芯片代工业务的市场份额与台积电的差距正越拉越大。三星在2019年提出了自己的愿景：到2030年，不仅要在存储芯片领域成为世界第一，还要在逻辑芯片代工和芯片设计业务领域成为第一。三星的芯片代工业务包括为英伟达、高通和苹果等客户制造芯片。

研究公司TrendForce预计，台积电今年在全球代工收入中所占份额将升至64%，高于2019年的51%。三星的份额预计为10%，低于同期的16%。

集邦分析师Joanne Chiao说，与台积电相比，三星代工业务的产能有限，部分原因是尖端制程良率较低。经纪公司中信里昂证券(CLSA)驻首尔的技术分析师Sanjeev Rana则表示：“AI是大势所趋，但三星犯了很多错误，需要时间来纠正”。