养老目标基金大热,到底要不要入手?
今天,咱们就聊一聊养老目标基金的事。
养老目标基金,顾名思义,就是一类以养老为目标的基金。与普通的基金不同,养老目标基金是采用FOF形式来运作的。
FOF基金,也就是基金中的基金。相比较起来,普通基金是直接投资到债券、股票等等金融资产中的;而FOF基金不直接投资这些金融产品,而是投资一篮子的基金,也就是说,FOF是投资基金的基金。相比于普通的基金,FOF基金的整体风险更低更稳健,也符合养老基金的风控需求。
养老目标基金四大特点
据目前发布的信息来看,养老目标基金主要有四个特点。
01 成立门槛高
根据证监会公布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》,规定基金公司申请募集养老目标基金必须达到以下要求:
(1)公司成立满 2年;
(2)公司治理健全、稳定;
(3)公司旗下基金风格清晰、业绩稳定,最近3年平均公募基金管理规模(不含货币市场基金)在 200 亿元以上或者管理的基金中基金业绩波动性较低、规模较大;
(4)公司投资、研究团队不少于20 人,其中管理养老目标基金的基金经理人不少于 3 人;
(5)公司运作合规稳健,成立以来或最近 3年没有重大违法违规行为。
此外,基金公司筛选担任养老目标基金的基金经理人,还必须满足以下条件:
(1)具备 5年以上金融行业从事证券投资、证券研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验,其中至少有2年证券投资经验,或具备 5年以上养老金或保险资金资产配置经验;
(2)历史投资业绩稳定、良好,无重大管理失当行为;
(3)最近 3年没有违法违规记录。
所以说,想要发行或者管理养老目标基金的门槛是比较高的,不是随便一家基金公司或者基金经理人就可以参与。基金公司的规模要大,管理团队必须具备较强的资产管理能力,缺乏稳定业绩和丰富经验的“新手”基金经理人,也是没有资格的。
即便基金公司达到了基本要求,也未必就能申请成功。
7月20日,中国证监会发布数据,截至今年7月13日,共有28家基金公司申报了57只养老目标基金。不过,最终只有29只获得反馈和修订意见,进入最后的审查阶段。
那最后的结果是什么呢?8月6日,证监会宣布批复,华夏、博时、广发、工银瑞信等14家基金公司的14只基金成为首批养老目标基金产品。
02 规划性更强
养老目标基金,顾名思义是奔着为养老做准备这个目标去的。所以,相比普通的基金,养老目标基金的规划性更强。按投资策略来分,这14只养老目标基金的“目标”,可以分为两大类:目标风险策略和目标日期策略。小巴整理了一下,如下表:
也就说,这类基金在成立的时候,已经明确风险目标是什么,之后也一直保持不变。批获的14只养老目标基金当中,就有6只是目标风险策略基金,其中5只是稳健型,1只是平衡型。
目标日期策略基金,是以投资者退休日期为目标,越接近这个目标日期,就会逐步降低基金里面权益类资产的比例,增加非权益类资产的比例,来降低波动的风险。这类基金在基金名称里就会显示出相应的目标日期,如果你知道自己在什么时候退休,就可以选择和自身符合的那只目标基金。
举个例子,一个目前年龄是40岁的人,预计在20年之后,也就是2038年退休,那么从现在可选择范围来看,他可以购买“XX养老目标日期2040”基金。从目前获批的基金中来看,他的选择就是“华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF”,或者“嘉实养老目标日期2040五年持有期混合型发起式FOF”。
03 封闭期较长
既然是规划性强的产品,自然也要把时间考虑进去。养老目标基金的封闭期相对来说,是比较长的。
根据规定,养老目标基金定期开放的封闭运作期、或者投资人最短持有期限不短于1年、3 年或 5 年。换句话说,投资者持有的时间至少是1年,有可能长达5年以上。各个养老目标基金对应的封闭期限,我们从基金的名称里面就可以直接看到。
设置一定的封闭期,其实也很符合养老规划的要求,以追求养老资产的长期增值为目标。投资人长期持有,才能够合理控制投资组合波动风险,降低短期内市场波动带来的损失。
04 基金费率有优惠
此外,养老目标基金还具有可以设置优惠的基金费率的特点。
基金涉及多种费用,比如申购费、赎回费、管理费、托管费等等。根据此前的征求意见稿中的说法,“养老目标基金的产品费率原则上应不超过同类型产品的 60%”。但是,正式的规定出来后并没有提及,基金费率活动空间还是比较大的。
通过设置优惠的基金费率,也在一定程度上降低了我们的投资成本,有利于投资者的长期持有。
养老目标基金挺不错,要不要买?
眼看着养老目标基金这么火,大概就在9月或者10月就要发行了,不少人都在犯难,究竟是买还是不买?
其实在基金历史上,已经有过相似的产品。早在12年前,汇丰晋信就成立了与“目标日期策略”养老目标基金类似的,汇丰晋信2016周期混合基金,2年后,又成立了汇丰晋信2026周期混合基金。
我们就来讲讲汇丰晋信2016这只基金。这是一只生命周期基金,风险和收益会随着目标时间的接近而逐步降低。从基金合同我们可以看到,每隔一年,基金所投资的股票类资产的比例上限就下降5%。
这是假定投资者随着年龄的增长,风险承受能力随之下降,所以要逐年下调股票类资产的持有仓位,来降低整体的风险,配合投资人实现到期目标。
2006年,汇丰晋信2016周期混合基金刚成立的时候,股票类资产的持有仓位最高可以达到65%;2015年之后,股票类资产仓位控制在10%以下,固定收益类资产的仓位达到了90%以上,现在,就已经变成一只债券型基金了。
因为这样的策略,汇丰晋信2016周期混合基金错过了2015年的牛市,但也躲过了后面大跌的风险。
总体来看,汇丰晋信2016周期这只基金的收益还是不错的,成立以来获得了188.54%的收益率。随着股票类资产仓位的下调和到期,它的波动率也逐渐变小,近年的年收益率比货币基金稍高。
与之类似,养老目标基金是偏稳健型的产品。但小巴还是要提醒大家,这并不代表养老目标基金是保本的。证监会也已经表示,这类基金不承诺保本保收益,中途是可能会出现浮亏的。
此外,养老目标基金是有封闭期的,我们还应该考虑到资金的流动性。也就是说,你能不能保证自己所投入的那笔钱是几年内不用的,能放那么长的封闭期时间。如果你的资金短期内是可能要用到的,那么放在流动性较好的货币基金里面是更好的选择。
在小巴看来,养老目标基金在管理团队以及目标规划方面,还是很吸引人的,也能倡导大家为养老提前做准备,坚持长期投资。但美中不足的是,这类养老基金还没有涉及到税收方面的优惠。如果养老目标基金也出台税收优惠的话,就更有利于我们长期的投资了。
总的来说,养老目标基金的出台是好事,但可供观察的数据不多。我们也一直不太倡导大家在基金投资上面“尝新”,要用时间去观察和验证。之后的机会多得是,大可不必担心自己现在如果不第一时间购买,就会错失踏空。
本文首发于微信公众号:理财巴士。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
推荐阅读 相关文章
Tims中国首席财务官李东:9.9元咖啡是伪命题,我们也要围攻三四线
在当下厮杀正酣的咖啡扩张大战中,Tims中国显然不想缺席,更希望能占有一席之地。随着瑞幸、库迪通过加盟模式实现快速扩张,以直营模式为主的Ti...
在美国加州被绊倒的中国地产商:富力联席董事长张力被捕,保释金达1.29亿
作为国内首家成功实现境内、外债券全部整体展期的房企,富力地产刚从债务压顶中暂缓一口气,联席董事长、总裁张力却因美国加州项目涉嫌行贿而被捕。...
富力地产创始人张力被控在美涉嫌行贿,公司回应
12月12日晚,富力集团官方微信公众号发布声明称,公司创始人、联席董事长及总裁张力因在中国宴请美国旧金山前公共事业部主管及为其提供酒店住宿而...
130亿卖掉银泰黄金!浙商大佬沈国军清仓式离场,身家565亿频登富豪榜
12月11日晚,银泰黄金公告称,公司实控人沈国军、控股股东中国银泰投资有限公司(“银泰投资”)拟将其合计持有的20.93%公司股份转让给山东...
杨惠妍折价出售碧桂园服务7.03%股份 拟套现50.55亿港元
12月11日,碧桂园服务公告宣布,于2022年12月9日,由杨惠妍全资持有的必胜有限公司已与J. P. Morgan Securities ...
马斯克全球首富地位危矣!LV老板已短暂超越
据报道,推特(Twitter)所有者、特斯拉(Tesla)老板埃隆·马斯克(Elon Musk)周三短暂失去了全球首富的头衔,被路易威登(L...
每7.5个浙江人就有一个老板!马云卸任浙商总会会长
江西首富被罚60万!昔日2000亿市值锂王,现因内幕交易遭处罚
12月7日晚,A股锂矿巨头赣锋锂业(002460.SZ)披露公告称,12月6日,公司收到中国证监会江西监管局出具的《行政处罚事先告知书》,拟...
年仅40岁!金龙羽董事长因病逝世,基层销售做起,曾被客户赶出门
11月29日晚间,金龙羽(002882.SZ)发布公告称,接到公司家属通知,董事长兼总经理郑永汉因突发疾病经抢救无效不幸逝世。公司董事会推举...
国家开发银行河南分行原行长傅小东被"双开"
据中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组消息:日前,经中央纪委国家监委批准,中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、宁夏回族自治区监委对...
中国邮政集团辽宁分公司总经理李革平接受审查调查
据中央纪委国家监委驻中国邮政集团有限公司纪检监察组、辽宁省纪委监委消息:中国邮政集团有限公司辽宁省分公司党委书记、总经理李革平涉嫌严重违纪违...
汪小菲母子的生意经: 卖多少碗酸辣粉,才能买回一张床垫?
一张床垫引发了一场热闹的网络围观。11月23日晚,传闻中价值200万的床垫被抬到汪小菲名下酒店S Hotel,一众媒体直播了该床垫被销毁的过...
孙正义的最后一场豪赌:押宝芯片史上最重要一次IPO翻盘
“这将是我最后一次在财务业绩会上发言。”在软件银行集团最新财季会议上,孙正义郑重宣布,他将退出公司日常经营,全身心投入芯片设计公司ARM的“...
川投集团董事长“出事”!今年以来已有多起国有投资平台高管被查
四川省投资集团有限责任公司党委书记、董事长刘体斌涉嫌严重违纪违法,正接受纪律审查和监察调查。同日,川投能源公告称,公司近日获悉,控股股东四川...
中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩被“双开”
日前,中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组、山东省潍坊市监委对中国人民银行金融信息中心原技术总体部主任詹浩严重违纪违法问题进行了纪律审查...
“球星”李铁的商业版图:每一件生意都与足球有关
前国足主帅李铁,再次卷入舆论漩涡。11月12日晚,新浪体育称,前国足主帅李铁被带走。据称,在带走前,李铁正参加足协举办的职业级教练培训线下会...
许家印再卖资产:恒大总部大楼退租一年后,75.43亿转让深圳湾总部地块
11月11日,深圳公共资源交易中心发布一则土地使用权转让挂牌公告《深土交告(2022)68号》,公开转让深圳湾超级总部基地T208-0054...
郭广昌归国60天:一边打气一边减持,复星套现超230亿元
掌舵人回到根据地,军心是否稳定外人不得而知,但复星出售资产节奏明显加快。郭广昌回国后,在近60天的时间里,“复星系”通过出售资产和减持套现超...
身家355亿!海运大爆发,张国华家族打新富豪榜,曾发40个月年终奖
11月8日,胡润研究院发布《2022衡昌烧坊·胡润百富榜》,新鲜面孔中出现了海运行业,长荣集团张国华家族以355亿元财富位列第135位,是...
地产富豪最失落,李嘉诚家族神话不老,王健林重返内地房地产首富
11月8日,胡润研究院发布的2022年胡润百富榜显示,上榜企业家的人数和财富双双下滑。一共1305位个人财富50亿元人民币以上的企业家上榜,...
或涉100亿?张庭陶虹涉嫌网络传销案召开听证会,裕华市监局:依法定程序进行
“听证会通知上面留的这个电话是属于我们这个部门的,叫政策法规科,但我们不太清楚案件的情况。”11月3日,裕华区市监局某人士在电话中表示,听证...