私募首次被纳入市场准入负面清单 “非禁即入”可落实

新华网北京11月25日电（陈剑）近日，国家发展改革委、商务部公布了《市场准入负面清单（2019年版）》，市场准入负面清单之外，各类市场主体皆可依法平等进入，不得另设门槛和隐性限制。

清单首次对私募基金行业管理提出明确要求，非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”（注：指从事私募基金管理业务的基金管理公司或合伙企业）字样；凡在名称和经营范围中选择使用“基金管理”字样的企业（包括存量企业），市场监管部门将注册信息及时告知金融管理部门，金融管理部门、市场监管部门予以持续关注，并列入重点监管对象。

业内人士表示，清单将鼓励真私募基金管理人进入市场，同时让打着“私募基金”名义而不真正从事这一业务的“伪私募”出清。

清单并未提高私募准入门槛

近年来，私募基金行业监管体制和信用体系逐步建立健全，行业规范度、透明度不断提升，服务实体经济和创新创业成效显现，已成为我国多层次资本市场中充满活力、富有潜力的重要部分。

但是，也有不少市场主体反映，私募基金行业存在市场准入难的问题。一方面，各地对私募基金行业注册标准不一、流程不透明，局部“开开停停”的短期管制措施导致行业预期不稳定；另一方面，存在准入隐性壁垒，对民营私募管理机构存在歧视性政策，“玻璃门”“弹簧门”“旋转门”还不同程度存在；同时，一些以“基金管理”名义从事私募基金业务的机构，违背行业发展规范，误导、欺诈、利益输送等损害投资者利益的行为时有发生，甚至出现以此为名的非法集资等违法犯罪行为。

为此，《市场准入负面清单（2019年版）》对私募基金行业管理提出了新的要求，非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”字样。

监管部门同时强调，该项规定仅是要求不从事私募业务的企业，原则上不得以“基金管理”命名，实际操作中，如有注册名称中含有“基金管理”的企业，市场监管部门应将其注册信息告知金融管理部门。对确实从事该行业的，并未提高准入门槛，并不是设置准入许可或禁入规定。

同时，此次《市场准入负面清单（2019年版）》在维持不设行政许可的制度框架下，设立了进一步密切跨部门间的信息共享和执法协调安排，提升监管效能。在增量私募机构准入的过程中，将打通工商登记和金融监管机构的信息共享机制和双向联动。

据中国证券投资基金业协会相关负责人透露，基金业协会已经与市场监管总局签署了信息共享合作协议，市场监管总局将相关私募基金登记注册数据信息全面推送协会，协会正加快开发建设数据信息对接平台，建成后将实现数据信息全面共享。

监管部门表示，此举目的在于通过纳入市场准入负面清单对私募基金进行规范，在全国实行统一的准入标准、统一的监管措施等，推动“非禁即入”普遍落实，将应属于市场主体的“自主权”赋予市场主体；同时，通过信息共享，保障将私募基金及时纳入法律监管范围。

业内人士表示，清单着眼于破解私募基金行业准入难、特别是民营企业准入难问题，明确了政府对私募基金行业市场准入管理的边界，通过更加规范透明的准入环节管理，力求将真正从事私募基金行业的企业与打着“私募基金”旗号从事其他活动乃至违法犯罪活动的企业区分开来，目标是进一步维护市场公平，公开准入标准，降低准入门槛，破除隐性壁垒，鼓励支持优质私募基金企业充分发展，同时也更好保护投资者合法权益，防范和化解行业风险。

中基协八项举措落实清单制度

私募行业因信用而生，高度依赖从业者自身诚信和专业能力，信用体系建设是关乎基业长青的基础工程和长远之道。

中国证券投资基金业协会表示，此次私募行业负面清单制度的确立，是对私募“非持牌、受监管”体制的进一步完善，将进一步健全行业信用体系，发挥市场机制作用，为信用记录良好、内部治理稳健、具备专业投资能力的优质私募机构脱颖而出塑造更加有利的环境。

协会表示将从八个方面落实市场准入负面清单制度。

一是提升登记备案标准化和透明度。进一步细化、量化登记备案标准，全面前置公布登记备案所需各项材料清单，近期拟发布新版《私募投资基金备案须知》，稳定市场预期、提升合规自觉。

二是健全信息公开公示制度。丰富官网信息公示维度，实施登记备案进展过程公示，强化管理人经营能力的持续公示，丰富办理结果公示等，打造立体公示网络，更好地发挥互动参与和社会监督作用。

三是探索登记备案分类分道。依据管理人合规诚信情况以及产品风险特征，明确差异化办理标准和流程，探索适用“先备案，后抽查”程序，切实提高登记备案效率，引入合规正向激励机制。

四是压实中介机构责任。引导律师事务所、会计师事务所等中介机构提高专业能力及合规意识，建立常态化律师、会计师等沟通培训机制，通过中介机构传导落实合规要求，形成专业分工、相互制衡的行业生态。

五是为创业投资基金提供差异化服务。持续落实《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，对创业投资基金登记备案设置专人专岗服务，探索“分道制”备案，认真落实创业投资宽准入要求，配合优化创业投资基金反向挂钩政策，落实好创业投资基金税收优惠政策。

六是推进私募行业信用体系建设。进一步丰富数据来源，完善行业监测指标，整合司法、监管、自律等多维数据，对管理人进行全面、客观画像，夯实市场化信用记录、信用管理和信用运用体系基础。

七是持续破除私募行业隐性准入壁垒。严格落实国务院市场准入负面清单之外“不得另设门槛和准入限制”管理要求，配合相关部门坚决纠正个别地方对私募基金行业“实审批”“停注册”等矫枉过正做法，着力破除市场准入隐性壁垒，确保各种所有制市场主体依法享有同等准入待遇。

八是积极争取将私募基金行业纳入放宽市场准入试点。《全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议重点任务分工方案》（国办发〔2019〕39号）要求，以服务业为重点试点进一步放宽市场准入限制。协会将积极加强与国家发展改革委等牵头部门沟通，争取围绕国家重大战略，将私募基金发展纳入试点范围，在大力完善备案登记工作基础上，提升市场准入、募资、退出、税收等环节便利化程度，形成制度红利，为行业有序健康发展拓展更大空间。