公募奇葩老鼠仓：原广发基金经理与涉案账户并无利益关联

时代周报记者：宁鹏

经过旷日持久的司法流程，一桩公募基金“老鼠仓”案浮出水面。

11月2日，中国裁判文书网披露了原广发基金基金经理李险峰利用未公开信息交易罪二审刑事裁定书。

内容显示，该案已于9月22日审理终结，二审仍认定李险峰的行为构成利用未公开信息交易罪。

与此前曝光的“老鼠仓”案有所不同，李险峰与此次涉案账户之间并无利益关联。

透露交易信息

在早些年一次采访中，李险峰曾透露，他唯一的爱好就是读书，喜欢看历史、哲学认识论方面的书籍，如霍华德·马克斯的《投资最重要的事》、阿伦·拉奥的《硅谷百年史》、吴军的《浪潮之巅》。

他的投研履历颇为丰富，从1998年开始，先是在平安证券资产管理部工作，随后相继任职于世纪证券、香港第一上海证券做自营投资和研究，做过PE投资和年金管理。

进入广发基金后，在管理公募基金产品的同时，还担任广发瑞元资本（广发基金子公司）的投资总监。

裁定书显示，2013年9月至2015年9月，李险峰将其管理的年金、广发小盘成长混合基金、广发新经济混合基金的多只股票交易信息多次透露给了张某（另案处理），并暗示张某交易相应股票。

张某使用王某、徐某的个人股票账户，先于或同期于广发基金进行交易，趋同交易股票数量有20多只。

值得一提的是，该案中，除张某的证言外，关键证据来自于沪深交易所。

两交易所市场法律部提供了趋同股票数、趋同股票占比、趋同金额及趋同金额占比等，并证实李险峰于广发基金任职期间，张某控制的股票账户与李险峰相关交易指令趋同股票数占比为44.44%到71.43%不等，趋同金额占比为48.16%到63.16%不等，且趋同度明显高于李险峰未管理广发基金时。

不过，李险峰此次被免予刑事处罚。

重庆市第一中级人民法院判决认为，李险峰利用因职务便利获取的未公开信息，暗示他人从事与该信息相关的证券交易活动，情节严重，其行为构成利用未公开信息交易罪。

鉴于本案尚未造成严重后果，李险峰与涉案账户之间无利益关联，其主观恶性较小，故依法对其免予刑事处罚。

广发塞翁失马

该案件或改变了李险峰个人的人生轨迹，但从后续发展看，广发基金却迎来了一个新的起点。

裁定书显示，李险峰因涉嫌利用未公开信息交易罪于2017年6月5日被刑事拘留。同年6月19日，广发小盘成长发布公告，称基金经理李险峰辞职，同时增聘刘格菘为基金经理。

刘格菘在2019年大放异彩，如今已成为管理规模超过800亿元的明星基金经理。而接替李险峰管理广发新经济的邱璟旻，近年来亦表现出色，自2017年3月1日接手该基金，现任职回报率已达156.66%。

反观李险峰，在广发新经济的任职回报率为14.72%，期间横跨了2015年上半年的大牛市。其管理广发小盘逾两年，任职回报率为-48.17%，基金净值几近腰斩。

基金业还有过类似案例。

2014年，彼时在公募行业担任基金经理时间最长的林彤彤因“老鼠仓”离职，业界感慨其所任职的汇丰晋信自此“蜀中无大将”。

然而，刚过而立之年的丘栋荣在该年开始独立管理基金，表现非常出色。

11月4日，某资深基金研究人士告诉时代周报记者，基金公司的人才培养固然需要科学的体系，但结果仍有较大随机性。

在李险峰之前，刘明月担任广发新经济的基金经理。他也曾陷入“被调查”门。

不过，2020年11月3日，刘明月又出现在公开报道中，重回公众视野。

公开资料显示，刘明月于2018年4月创立了善水源资产，注册地为珠海横琴，同年8月获得中国证券投资基金业协会批准的私募证券投资基金管理人资格。目前，已发行了11只私募证券基金产品。