年内涨超230%，广钢气体成长鑫存储“影子股”？

凭借着和长鑫存储的密切关联，广钢气体成为资本市场的“宠儿”。

三季度首个交易日，7月1日，广钢气体收涨5.57%，报收于55元/股，2026年来，公司累计涨幅高达279.8%，市值较2025年底不足191亿元，骤增至725亿元。次日，广钢气体出现回调，但这并不影响其今年的整体表现。

究其原因，广钢气体自上市来便含“长鑫”量极高，募资主要投向合肥长鑫二期电子大宗气站项目，系长鑫配套气站。长鑫存储二期第一阶段项目已于2025年实现稳定用气，二阶段也在2025年正式投产，2027年实现稳定用气后，预计整体年贡献收入体量近7亿元。

进一步看，随着长鑫IPO成功过会，陈立武点名氦气供应瓶颈，高纯氦气价格在同比涨超300%的基础上，日本酸素7月起再次调涨30%。作为在国内市场，与全球三大龙头林德气体、液化空气、空气化工市占率齐名、且少有稳定氦气的国内电子大宗气体企业，广钢气体再次受到资金关注。其中，一季度，朱少醒管理的富国天惠混合新进公司第二大流通股东席位，当前，已投资收益率已近200%。

股价大涨

7月1日，广钢气体大涨5.57%，收于55元/股，近一个月来，公司股价已实现翻倍，成交额进一步放大至34.97亿元，市值突破700亿元，拉长纬度，近一年公司股价累计涨幅已超380%，从不到10元/股来到50元+水位。即便7月2日，广钢气体股价出现回调，但这并不影响其近一年来的整体表现。

此轮爆炒离不开活跃资金的推动，资金面6月29日龙虎榜数据显示，3个机构专用席位和国泰海通总部现身净买榜，6月以来融资余额增加一倍，至8.3亿元水平。

随着日赚近4亿的长鑫存储上市节点渐近，以及国内半导体晶圆厂集体性扩产节奏带动，上游设备及电子气体产业链涨势此起彼伏。6月18日，一档英特尔CEO陈立武的专访，让氦气再次成为焦点。陈立武指出，AI面临氦气供应紧张的瓶颈，氦气对半导体制造至关重要。

广钢气体作为长鑫存储贴厂而建的电子大宗气体供应商，自然吸引了二级市场投资者的关注。

行业层面，随着AI基建扩张，HBM、先进逻辑芯片量产，半导体行业对高纯电子级氦气的需求骤增。英国行业调研机构IDTechEx预测，全球氦气需求量将从2024年的1.74亿立方米扩容至2035年的3.22亿立方米。

大宗载气领域，广钢气体与全球电子大宗气体老大“林德气体”有着长达30年的合资经验，2020年，广钢气体通过收购林德与普莱克斯合并案中剥离的氦气业务，包括9000万英尺氦气客户合同、澳大利亚达尔文、卡塔尔一期二期、俄罗斯阿穆尔四个气源地的氦气产能，进入全球氦气供应链。

2024年，广钢特气以41%的市占率，位列当年国内半导体和面板市场新建现场制气项目中标产能第一。财报端，受益于行业景气回升，公司2026年第一季度实现营收6.06亿元，归母净利润0.92亿元，同比增长62.6%，当前，在建工程11.38亿元，同比增30.1%。

当然，此轮暴涨还有涨价的催化。

6月下旬，日本酸素宣布，自2026年7月起，将全面调涨日本市场所有氦气产品售价，包括用于半导体前段制程晶圆冷却、医疗级磁振造影设备等关键领域的氦气产品，平均涨幅超30%。

今年来，电子级气体外部扰动不断，3月，卡塔尔拉斯拉凡工业城遭袭，导致全球30%-35%的氦气产能瘫痪，4月，俄罗斯对氦气实施出口管制。据卓创资讯工业气体数据，5月14日，我国管束高纯氦气周均价为439.4元/立方米，同比上涨353%。

广钢气体在长鑫存储中的重要地位，也得到了机构的加持。

今年一季度，朱少醒管理的富国天惠成长混合新进2100万股广钢气体，成为公司第二大流通股东，假设建仓均价18元/股，且当前未出售股份，则今日55元/股的收盘价，浮盈超7.7亿元，投资收益率超200%。

与长鑫一墙之隔

广钢气体大宗气体运营模式系贴厂而建，在长鑫科技不远处，便有广钢气体的气罐。

广钢气体与长鑫的合作已有5年之久。2021年11月、2022年9月，广钢气体先后与长鑫存储、长鑫集电签订长期供气合同。

2023年8月，广钢气体顺利登陆科创板，此次IPO依然有着浓厚“长鑫”基因。

超30亿元的IPO募资款主要投向，便是合肥长鑫二期电子大宗气站项目，包括在安徽合肥经济技术开发区空港工业园建设两套氮装置及附属装置，专为长鑫存储12英寸存储器晶圆制造基地二期项目配套供应电子大宗气体。

据了解，存储芯片市场，长鑫集电二期项目、长鑫存储二期的第一阶段项目均已在2025年实现稳定用气，二阶段项目也在2025年正式投产，并将于2027年实现稳定用气。长鑫集电、长鑫存储二期稳定用气后，预计年收入接近7亿元。

根据公司规划进程，配套逻辑芯片的产能，青岛芯恩二期一阶段将在2026年实现稳定用气，二阶段2026年投产、2028年稳定用气，两者稳定用气后，预计年收入约7.5亿元。

随着股价的大涨，早年广钢气体第一大客户、也是是公司前五大供应商的TCL华星光电，也赚到了股权投资的收益，TCL华星光电系一家由TCL引入三星显示等战略方的面板制造商。

经过多轮减持，截至一季度末，TCL持股36.9458%的中新融创岭岳，持有1461.91万股广钢气体，位列广钢气体第四大流通股东席位，相较于早前2.1171元/股的入股成本，该笔投资获益颇丰。

值得注意的是，广钢气体与长鑫存储的合作不止于供应链上下游，双方也一同推进股权投资。

2024年1月，广钢气体、长鑫科技旗下投资平台长鑫芯聚、以及上海新阳、华峰测控、合肥产投共同发起设立合肥启航恒鑫投资基金，该基金系安徽省新一代信心技术产业母基金的子基金之一，整个母+子基金的规模高达300亿元，由长鑫旗下长鑫芯聚管理。

此举也被外界视作长鑫加速构建自己的产业投资圈。

广州工控的长袖善舞

作为一家广州气体企业，早早切入合肥长鑫供应链，广钢气体背后的控股股东广州工业投资控股集团起着重大作用。

1969年，广州钢铁厂气体分厂成立，1991年，广州钢铁与林德港氧合资成立粤港气体，与全球大宗气老大“林德”合作的现场制气项目公司由此诞生。2014年，广钢气体成立，进军电子大宗气体市场。

随着2022年公司氦气收入占比提升至35%，2023年8月，广钢气体登陆科创板，眼下，广州工控持有广钢气体的市值高达291亿元。

作为广州市国资委设立的投资运营平台，广州工控在资本市场版图雄厚。

拥有广钢气体、广日股份、山河智能、润邦股份、孚能科技、鼎汉技术、金明精机、旭升集团以及2026年5月刚上市的天海电子在内的9家上市公司，覆盖电子大宗气体、电梯、工程机械、海工装备、动力电池、轨交电源、薄膜装备、汽车零部件、车载连接器。

值得注意的是，多家公司系广州工控通过股权收购的方式，拿下公司控制权。

具体来看，广州工控首先将目标瞄准了工程机械装备制造领域。2018年12月，广州工控溢价36.74%获得山河智能20.43%股权、28.43%的表决权。2020年的12月，广州工控拿下鼎汉技术10.25%的股权，切入轨交市场。

有了前两次成功的收购运作经验积累，2021年，广州工控再下“两城”。

2021年6月，将汽车零部件企业天海电子收于麾下，经营的第5年，2026年5月，天海电子顺利登陆深交所。2021年11月，广州工控再次出手，溢价43.87%拿下海工装备制造商润邦股份的20%股权。

广州工控每次交易的时点，与资本市场所处的水温也不无关系。2025年，随着资本市场再次沸腾，广州工控启动了新一轮控制权收购动作。

2025年的两笔股权交易均围绕汽车产业链展开，1月，广州工控先是溢价37%拿下软包动力电池企业孚能科技5%的股权；12月，广州工控折价5.65%拿下特斯拉（销售份额高达40-60%）核心精密压铸零部件供应商旭升集团27.0455%的股权。

眼下，广州工控在二级市场的资本版图已增至1400亿元的市值体量，成为地方国资推进产业升级的重要载体。