科沃斯上半年营降利增背后：销售投入高涨，产品投诉频出

文｜罗曾 实习生于琪

日前，“扫地机器人第一股”科沃斯（603486.SH）公布了其2024年上半年业绩。报告期内，科沃斯总营收为69.76亿元，同比下降2.35%；归母净利润为6.09亿元，同比增长4.26%。

分业务来看，报告期内，科沃斯服务机器人业务收入为33.97亿元，同比下降4.43%；智能生活电器业务收入为35.07亿元，同比下降0.03%；其他业务收入为7206.55万元，同比下降11.89%。另外，科沃斯品牌服务机器人收入同比下滑3.07%，而添可品牌智能生活电器收入同比增长2.42%。

值得注意的是，添可品牌智能生活电器在公司的营收占比逐年递增，其中洗地机是重要组成部分。2020年-2023年，该业务收入分别为12.59亿元、51.37亿元、69.09亿元和72.71亿元，分别占总营收的5.1%、17.41%、39.25%和46.9%，直至今年上半年收入33.59亿元，占总营收比重为48.15%。

然而，添可的增长并未改善科沃斯公司整体业绩增速减缓的趋势。2021年-2023年，科沃斯总营收分别为130.86亿元、153.25亿元和155.02亿元，增速分别为80.90%、17.11%和1.16%。从半年报来看，2021年-2023年，其总营收增速从123.11%持续下滑至4.72%，今年上半年增速更是降为负数。

与此同时，2021年-2023年，科沃斯归母净利润也在持续下滑，分别为20.10亿元、16.98亿元和6.12亿。在这背后，或与科沃斯高涨的销售费用脱不开关系，上述同期费用分别为32.37亿元、46.23亿元和52.97亿元，占当期营收比重为24.74%、30.17%、34.17%，三年累计高达131.57亿元。直至今年上半年，公司销售费用相较于去年同期减少2.55亿元至20.42亿元，而归母净利润增速实现转正。

此外，近年来，科沃斯的售后及修理费用也备受外界关注。今年上半年，这一方面投入同比增长5.77%至1.1亿元，而2023年售后及修理费用为5.19亿元，同比大增139.17%。

黑猫投诉平台显示，以“科沃斯”为关键词的投诉达3627条，其中内容多为质量问题或是故障方面的投诉，比如“科沃斯X5pro扫地机器人四个月坏了三次”“科沃斯扫地机器人反复离线质量问题”“科沃斯T10PRO扫地机器人反复出现的清洁槽水满故障”等等。

值得一提的是，据金融界报道，2024年8月全球顶级安全会议Def Con安全大会上，两名安全研究人员发现科沃斯旗下多款扫地机器人、割草机器人产品存在安全问题：任何人只要使用手机，就能通过蓝牙从450英尺（约130米）远的地方连接并控制科沃斯扫地机器人。一旦实现控制，黑客可以通过读取Wi-Fi凭证，读取所有保存房间的地图、摄像头、麦克风等等。即使科沃斯对此表示将加强上述方面的安全性，但这场风波无疑会对品牌形象造成一定程度的影响。

另一方面，科沃斯所处领域的竞争也从侧面影响了其业绩。今年上半年，科沃斯扫地机器人产品线上销售额市占率为25.2%，同比下降12%；石头科技为24.9%，同比下降1.1%；追觅线上销售额和销量增速分别为102%和92%，云鲸这一数据为84%和86%。

除去此前的主力营收“扫地机”业务外，科沃斯的新增长点“洗地机”行业的竞争也不容小觑。根据奥维云网（AVC）线上监测数据，从年初至报告期末，洗地机市场的品牌数量从125家锐减至86家，降幅达31.2%。业内人士指出，这不仅表明随着市场竞争加剧，市场整合趋势明显，这也意味着科沃斯所面临的局面不容乐观。

值得注意的是，自2020年起，科沃斯的市值由不足百亿飙升至近1500亿元，也因此被誉为“扫地茅”。而如今科沃斯的市值仅剩234.17亿元，昔日风光已不在，科沃斯此后又将如何书写新故事？仍需进一步关注。