一二线城市成土地市场主力，上半年宅地出让金增幅超四成

随着重点城市新房市场边际改善及优质地块供应增加，2025年以来核心城市优质地块土拍热度持续高位。7月10日，中指研究院发布2025年上半年土地市场报告显示，上半年300城住宅用地出让金同比增长27.5%，其中，一、二线城市增幅均超40%，三、四线城市则小幅回落。值得一提的是，北京、杭州涉宅用地出让金均超千亿元。

中指研究院指数研究部总经理曹晶晶指出，核心城市在优质地块供应、房企土地出让金支付压力缓解及“好房子”政策对计容规则放宽等方面的举措，有效提升了房企参拍意愿。

土拍“冷热不均”城市分化显现

根据中指数据，2025年上半年，300城住宅用地推出规划建筑面积为2.1亿平方米，同比下降19.4%，成交1.7亿平方米，同比下降5.5%，降幅较去年同期收窄26.7个百分点。

出让金方面，上半年，300城住宅用地出让金0.86万亿元，同比增长27.5%。从城市级别来看，上半年一、二线城市住宅用地出让金同比增长明显，三、四线城市土拍表现持续较弱，分化现象延续。

具体来看，一线城市投资布局较为积极，住宅用地推出、成交面积分别同比增长18.3%及20.9%，出让金同比增幅达到49.5%；二线城市成交面积、土地出让金分别增长18.3%、43.5%，平均溢价率13.6%。三、四线城市住宅用地推出、成交面积则呈现缩量态势，平均溢价率也处于较低水平。

值得一提的是，北京、杭州涉宅用地出让金均超千亿元。以北京为例，据北京商报记者统计，2025年上半年北京土地出让金额达1005.56亿元，同比增长37.3%。溢价成交地块9宗，其中3宗地块溢价率超过20%、4宗地块溢价率超过10%。

此外，杭州上半年土地出让金额达1161亿元，同比提升51%。距离去年全年土地出让金额1174亿元，仅相差13亿元。

曹晶晶表示，上半年，得益于头部房企投资策略趋于一致，投资拿地进一步聚焦，叠加核心城市优质地块供应力度加大，住宅用地溢价率、土地出让金额高于去年同期水平。

下半年供地将延续“缩量提质”模式

为了提升房企参拍意愿，近几年各城市持续优化土拍相关政策，土地供应结构不断优化，持续加大核心区地块供应。

北京商报记者梳理发现，北京、广州等核心城市在2025年土地供应计划中明确土地供应向中心城区、轨道站点周边倾斜，加大核心板块的优质地块供应力度。例如，上半年北京海淀区成功出让6宗地块，占总地块数量的27.27%。而在去年同期仅为2宗，同比增长200%。

优质地块加大供应的同时，针对房企土地出让金支付压力各地也出台相关政策支持。例如，无锡、西安等地均支持土地出让金分期支付，同时西安也提出缴纳50%土地出让价款的项目，可先行办理国有建设用地使用权预登记、规划、建设等相关手续，支持“拿地即开工”。

此外，在“好房子”建设导向的推动下，去年以来，多地加快优化地块规划设计条件，包括放宽阳台、公共空间计容规则，支持建设立体生态住宅等。

曹晶晶分析称，2025年上半年，好城市及好房子项目继续保持较好去化，但房地产市场整体仍面临一定压力。她表示，房企投资策略进一步趋同背景下，核心城市土拍竞争加剧，部分优质地块拍出较高地价。预计下半年各地在供地端的“缩量提质”模式仍将延续，北上深、杭州、成都等热点城市核心地块凭借稀缺属性或将保持高溢价成交，而多数三、四线城市土地市场则继续以底价成交为主，部分城市可能通过优化供地结构、降低起拍价格等方式吸引房企投资布局。