财经
当前位置:首页 > 金融 > 正文

拉响警报,2024年A股退市大幕开启

拉响警报,2024年A股退市大幕开启

随着年报季到来,今年将继续有一批上市公司从资本市场退出。

Wind(万得)数据显示,今年以来,截至3月底,A股市场已有72家上市公司触及了退市风险;9家上市公司已锁定退市或已摘牌,其中,6家上市公司已完成退市。

这些公司中不乏资本市场曾经的宠儿。有“国民鞋王”之称的ST贵人(原“贵人鸟”)在3月29日完成摘牌退市。2014年,贵人鸟头顶“A股运动品牌第一股”光环上市。公司市值最高时突破400亿元,创始人林天福在2015年以190亿元身家,力压恒安国际的施文博和安踏体育的丁世忠家族,问鼎泉州首富。

时过境迁,ST贵人摘牌时,股价跌至0.67元/股,总市值为11亿元。

除ST贵人外,近日,退市博天以及新海退也进入了退市整理期,预计在退市整理期届满后完成退市。在退市整理期首日,退市博天和新海退分别下跌58%和69.23%。

今年以来,已有9只股票锁定或已完成摘牌退市。

证监会主席吴清在2024年全国两会上谈及证监会监管思路。他强调未来将进一步推动上市公司质量提升,将做好入口监管、出口监管和持续监管。其中“出口监管”,就是将“加大退市力度”付诸实施。

吴清表示,“一方面,设置更加严格的强制退市标准,做到应退尽退。另一方面,完善吸收合并等政策,进一步拓宽多元退出渠道,也鼓励推动一些公司主动退市。强制退市和主动退市,下一步都要加大力度。”

而上述表述中的“完善吸收合并等政策”,以及入口监管方面的收紧,给上市公司并购重组留下了一定想象空间。有市场声音认为借壳、炒壳等将卷土重来。

不过3月15日,证监会发布了《关于加强上市公司监管的意见(试行)》(下称《上市公司监管意见》)。该意见明确表示,未来证监会将加强对重组上市监管力度,进一步削减“壳”价值。

“国民鞋王”贵人鸟摘牌

2024年2月1日至3月7日,ST贵人股票收盘价连续20个交易日低于1元,触及终止上市条件。3月29日,ST贵人正式从上交所摘牌退市,这也宣告了其长达十年的上市之旅终结。

ST贵人于3月7日被停牌,股价定格在0.67元/股,总市值仅剩11亿元。截至2023年9月30日,公司股东户数还有2.92万户。

贵人鸟成立于2004年,总部位于福建省晋江市。2014年,贵人鸟头顶“A股运动品牌第一股”光环上市。公司市值最高时突破400亿元,创始人林天福在2015年以190亿元身家,力压恒安国际的施文博和安踏体育的丁世忠家族,问鼎泉州首富。

此后十年,贵人鸟并未深耕自己的运动服饰品牌,而是围绕体育产业展开了各种投资并购活动,涉及体育基金投资、足球经纪、手游、电竞、各种体育App、保险等领域。

但多元化的布局,不仅没有为贵人鸟的财报做出贡献,反倒拖累了整体业绩。

其净利润从2015年的3.32亿元,逐步下滑。2018年至2020年期间,贵人鸟连续三年亏损,净亏损金额分别为6.86亿元、10.96亿元、3.82亿元,公司也因此被实施退市风险警告,简称变为*ST贵人。2020年末,*ST贵人资产负债比升至99.26%,资不抵债。

彼时,因贵人鸟无法清偿到期债务,债权人向法院提出重整申请。2021年,贵人鸟正式进入重整程序。李志华控制的黑龙江泰富金谷网络科技有限公司(下称“泰富金谷”)成为公司重整投资人。泰富金谷主营业务为粮食贸易、粮食供应链等,这也为贵人鸟从运动鞋服向粮食业务转型埋下伏笔。

与此同时,*ST贵人也因重整产生较大的债务重组损益,2021年扭亏为盈,实现净母净利润3.61亿元,成功摘帽,股票简称变回“贵人鸟”。

2022年,粮食贸易业务收入在贵人鸟的营收中已经占比过半。当年,李志华成为贵人鸟实控人和董事长,林天福家族逐渐失去贵人鸟的掌控权。

但东北“粮食大亨”没能成为贵人鸟的“贵人”,粮食业务也未能给贵人鸟带来可观的利润。2022年,贵人鸟又陷入亏损,净亏941.37万元。

时任年审机构对贵人鸟《2022年度内部控制审计报告》出具了否定意见,并指出,在粮食贸易的采购和销售、资金活动等方面,公司的内控存在重大缺陷。贵人鸟再度被实施其他风险警示,简称又变为ST贵人。

2023年9月,ST贵人发布公告称,鉴于公司运动鞋服业务自司法重整以来收入下降、持续亏损,市场竞争日趋激烈,将通过包括但不限于授权许可、出售、租赁等方式进行“贵人鸟”“Prince”等品牌资产和其他各项运动鞋服相关资产的处置,并逐步退出运动鞋服业务,以粮食业务作为未来主要经营发展方向。

今年1月26日,ST贵人披露的2023年业绩预告显示,预计2023年归属于上市公司股东的净利润为-4.85亿元,扣非净利润为-4.95亿元,较同期亏损幅度扩大。亏损原因主要有两方面,一是市场有效需求不足,公司所处的粮食行业和运动鞋服行业市场竞争压力较大;二是计提大额资产减值损失及信用减值损失。

消息发布后,ST贵人股价曾连续跌停,最终跌至1元/股的警戒线下,并在此后触发退市条件。

虽然ST贵人退市了,但事情并没有结束。

上交所此前向ST贵人下发监管工作函,明确指出其控股股东、高管、实控人仍有义务未履行,退市并不意味着可以“一退了之”:其一,控股股东、高管承诺的增持计划,不因公司退市而免除责任;其二,实控人控制企业须向ST贵人返还1.66亿元,应严格履行返还义务;其三,ST贵人原控股股东重整业绩承诺补偿义务尚未履行。

2024年1月,ST贵人收到福建证监局下发的《行政监管措施决定书》。据了解,2021年-2023年间,贵人鸟与李志华间接控制的四家公司发生采购交易共计约8.8亿元,但未按规定及时披露与上述四家公司的关联交易,也未在定期报告中披露。福建证监局决定对贵人鸟采取责令改正、出具警示函措施,对相关责任人采取监管谈话、出具警示函措施。

今年2月,ST贵人以及公司董事长李志华,因涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。

今年已经锁定退市的公司,不止ST贵人一家。根据公开资料统计,今年已有9只股票锁定退市或已完成摘牌退市,分别是新海退、退市博天、ST贵人、ST星源、*ST华仪、*ST柏龙、*ST泛海、*ST爱迪、ST鸿达。其中,新海退、退市博天触及重大违法强制退市,其余均属于交易类强制退市。

其中,新海退于3月26日进入退市整理期。该公司在2月5日收到证监会下发的《行政处罚决定书》,被认定在2014年至2019年年度报告存在虚假记载,其间虚增销售收入37亿元、虚增利润总额5.6亿元,触及重大违法强制退市情形。这也是今年首个重大违法强制退市案例。

超70家公司面临退市风险

随着年报的陆续发布,今年还有一批挣扎在退市边缘的上市公司前途堪忧。

Wind数据显示,在年报尚未完全披露的情况下,已经有多家上市公司有可能触发退市条件。其中,截至2023年三季报数据,已经触发扣非后净利润、营业收入及2023年该组合指标均低于1亿元的上市公司有26家;最近一个会计年度审计净资产为负值的上市公司有29家;最近一个会计年度被出具无法表示意见或否定意见的上市公司有14家;触发“可能暂停上市风险”的ST股有24家。

这些上市公司中存在一家公司触发多项风险的情况,将触及多项风险的公司合并后,据《财经》不完全统计,有72家上市公司存在一项或多项退市风险。

与2023年不同的是,今年可能退市的上市公司集中在医药生物行业,涉及的原因主要与财务类退市中净利润与营业收入指标不达标有关。

“创新药公司具有研发投入大,投资回报周期较长的特点。研发成果是否能成功转化,药品销售渠道的铺建、维护等也存在不确定性。再加上近年医保控费、药品集采等行业政策,以及市场开放造成的竞争加剧等因素,都会给创新药公司的盈利带来压力。”一位医药行业研究员表示。

需要注意的是,上市公司触发退市条件与真正实施退市之间仍然有一定的差异,具体退市规模需要年报数据发布完成后,经由交易所确认摘牌才能完全得出。

证监会新任主席吴清在两会期间表示,对于退出机制,“一方面,设置更加严格的强制退市标准,做到应退尽退。另一方面,完善吸收合并等政策,进一步拓宽多元退出渠道,也鼓励推动一些公司主动退市。强制退市和主动退市,下一步都要加大力度。”

吸收合并是否会成为触发退市风险上市公司的另一条出路?

3月15日,证监会在《上市公司监管意见》中表明,“支持上市公司通过并购重组提升投资价值。多措并举活跃并购重组市场,鼓励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产。引导交易各方在市场化协商基础上合理确定交易作价。支持上市公司之间吸收合并。优化重组‘小额快速’审核机制,研究对优质大市值公司重组快速审核。”

但需要注意的是,证监会同时明确,未来证监会将加强对重组上市监管力度,进一步削减“壳”价值。换句话说,支持并购重组,完善吸收合并政策,进一步拓宽多元退出渠道,并不意味着监管层容忍借壳、炒壳的卷土重来。

Wind数据显示,今年以来,截至3月底,更新重大重组事件进展的上市公司有60家,而这个数字在2023年同期仅为18家。

上述重大重组事项大多数重组原因为上市公司横向整合。另有极少数上市公司重组的目的为买壳上市,而数据显示,近一年间,目的为“买壳上市”的11个重组事项中,六个重组事项都已经失败。其中,仅中交设计完成借壳上市,该公司为中央国有企业。另有三家上市公司正在走证监会程序,分别是路畅科技、大连热电以及恒力石化。

(责任编辑:zx0280)

推荐阅读

澜沧古茶开启招股,“普洱茶第一股”呼之欲出

澜沧古茶开启招股,“普洱茶第一股”呼之欲出

“中国普洱茶第一股”澜沧古茶开启招股,三条产品线满足不同层次需求。

中华网财经 2023-12-14 14:24:04
澜沧古茶敲锣上市,普洱茶第一股诞生

澜沧古茶敲锣上市,普洱茶第一股诞生

12月22日,中国普洱茶IPO第一股澜沧古茶(股票代码:6911.HK)正式在港交所主板上市,成为在资本市场上市的内地茶企第一股。

中华网财经 2023-12-22 12:20:58
减肥药国际巨头发力,A股虽有布局然“鱼龙混杂”

减肥药国际巨头发力,A股虽有布局然“鱼龙混杂”

减肥药市场虽然仍处于早期阶段,但可能已经到了一个拐点,未来有可能实现稳健增长并迎来一个高峰,这个高峰机会最终可能会产生一些有史以来收入最高的药物。

览富财经 2023-11-09 13:53:15
当未盈利生物科技企业,A股上市难度再升级

当未盈利生物科技企业,A股上市难度再升级

2019年至今,超过20家未盈利生物科技企业凭借科创板第五套标准上市,科创板生物医药企业更是超过50家。

氨基观察 2024-03-18 11:21:38
年内第三例!又一家银行股权变更被监管否决

年内第三例!又一家银行股权变更被监管否决

10月18日,国家金融监督管理总局披露,宁夏彭阳农商银行股权变更的申请被监管否决。

和讯网 2023-10-19 15:14:09
中国汽水第一股诞生,武汉二厂汽水并购登陆港股

中国汽水第一股诞生,武汉二厂汽水并购登陆港股

中国汽水第一股诞生。

中华网财经 2023-10-19 17:26:57
佳农集团再度冲击A股 单凭香蕉能否成功转型?

佳农集团再度冲击A股 单凭香蕉能否成功转型?

佳农食品控股(集团)股份有限公司在上海证监局办理辅导备案登记,拟首次公开发行股票并在上交所上市,辅导券商为海通证券(600837)。

和讯网 2023-10-26 09:25:01
艾美疫苗进入IPO辅导备案,再启A股上市之路

艾美疫苗进入IPO辅导备案,再启A股上市之路

港股上市一年后,疫苗龙头企业艾美疫苗第二次寻求A股上市。

医药魔方 2023-10-17 10:39:02
连续6年财务造假,*ST华仪成2024年退市第一股

连续6年财务造假,*ST华仪成2024年退市第一股

2024年A股退市“第一股”正式确定!因连续20个交易日收盘价均低于1元,触及交易类退市指标,*ST华仪1月16日终止上市暨摘牌。

览富财经 2024-01-17 10:19:05
外销占比大、销售佣金高,富岭IPO回A股胜算几成?

外销占比大、销售佣金高,富岭IPO回A股胜算几成?

近几年,中国餐饮市场最火的单品要数奶茶了,无论是逛街、看电影还是吃饭,很多人都喜欢手捧一杯奶茶,深受大众喜爱,各种网红奶茶店如雨后春笋般涌现。

和讯网 2023-11-09 17:16:09
春节旅游火爆,A股哪些文旅类公司发展后劲更足?

春节旅游火爆,A股哪些文旅类公司发展后劲更足?

春节期间,从“尔滨”到“山河四省”,从网友自发“监工”到文旅部门在线“听劝”,各地文旅局“花式揽客”、奇招频出,希望用“泼天的流量”接住“泼天的富贵”。

览富财经 2024-02-19 09:38:19
教育板块大爆发,“昙花一现”还是“就此反转”?

教育板块大爆发,“昙花一现”还是“就此反转”?

不管在资本市场的表现如何亮眼,从去年的业绩表现看,A股大部分教育类核心上市公司或许很难承担起市场的期待。

览富财经 2024-02-20 09:20:34
回购、质押,上海贵酒的心事是什么?

回购、质押,上海贵酒的心事是什么?

海银控股爆雷、股价重挫的风飘过太平洋到达A股市场,与之为关联方的岩石股份(600696.SH)受到牵连,股价跌停两个交易日。

中华网财经 2023-12-22 16:28:41
如祺出行,能否走出大湾区?

如祺出行,能否走出大湾区?

近日,如祺出行更新港股IPO招股书,继续冲击“中国网约车第一股”。

斑马消费 2024-04-01 13:36:11
450亿市值清零,一代鞋王落幕

450亿市值清零,一代鞋王落幕

曾经的“A股运动品牌第一股”倒塌了。

投中网 2024-03-29 15:46:21
古茗港股递表!门店已超9000家

古茗港股递表!门店已超9000家

距离茶百道港股递交招股书不到半年,茶饮品牌古茗在今日选择了港股递表。

新消费日报 2024-01-03 11:02:05
斥资156亿,国药集团大动作

斥资156亿,国药集团大动作

中国中药拟私有化退市,溢价约34.11%2月21日,中国中药正式宣布,其控股股东国药集团拟以每股4.6港元的价格将中国中药控股私有化。

药智网 2024-02-23 14:35:14
石药系跑步回归大A,市场凭何不买单?

石药系跑步回归大A,市场凭何不买单?

2023年股价翻5倍的妖股有了解吗?它就是新诺威。

蓝筹企业评论 2024-02-18 10:53:47

友情链接

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:010-56177181
财经频道联系电话:(010)56176102