万亿沪农商行业绩失速成同行倒数 个贷规模停滞还被投诉捆绑保险

一日之内收7张罚单，万亿农商行沪农商行（亦称上海农商银行，601825.SH）成了关注焦点。

7张罚单，集中反映沪农商行内控不足、贷款管理不审核。

沪农商行是中国第二家资产超万亿农商行，资产规模居行业第二位、盈利能力居首位，不良贷款率（简称“不良率”）处于相对低位，堪称优秀。

不过，沪农商行业绩增长罕见放缓。2024年前三季度，该行营收净利同比增速均跌破1%，创历史新低，且在A股10家农商行中倒数第二。

沪农商行还被质疑“有钱没处花”。2024年三季度末，公司存贷比约为69.90%，位居42家A股银行倒数第二。

近几年，沪农商行个贷规模止步不前。2024年三季度末，该行个人贷款及垫款2085.64亿元，同比减少约31亿元。

备受质疑的是，沪农商行还被投诉贷款与保险捆绑。

内控不足连收大罚单

第二大农商行沪农商行又被罚了。

2024年12月10日，国家金融监督管理总局上海监管局披露，向沪农商行等金融机构开出了34张罚单，其中7张罚单是出具给沪农商行、分支机构及相关负责人。

具体而言，沪农商行浦东分行因为贷款管理严重违反审慎经营规则、员工行为管理严重违反审慎经营规则等违规行为被罚款200万元。沪农商行因未及时调整贷款分类、理财业务未按规定进行信息披露被罚款155万元，合计被罚355万元。

上述7张罚单中，有一个备受关注的处罚，时任沪农商行浦东分行川沙支行及妙境支行行长金荣重，禁止从事银行业工作终身，这意味着金荣重被主管部门踢出银行业。

金荣重，银行业内人士对他并不陌生。2021年3月底，沪农商行妙境支行原行长金荣重因涉嫌严重违法接受监察调查，曾引发市场关注。

在此之前的2017年，金荣重以资本掮客身份卷入了过桥借贷诉讼案。

根据媒体报道，客户无力偿还借款，金荣重找来资方，获得民间借款，用于归还到期的贷款。然后，借款方再申请新的贷款，归还高息的民间借贷。这样做的目的，金荣重个人是否从中获得了直接利益，外界并不清楚，而沪农商行顺利化解了不良贷款。2017年7-8月间，由于金荣重未能为借款人客户成功申请到新的贷款，导致民间借贷违约，金荣重成了被告。

根据中国裁判文书网披露的一份上海市浦东新区人民法院执行裁定书，2018年7月，吴某向法院申请执行，要求金荣重支付450万元借款及相应利息费用。

这份裁定书还透露，金荣重当时有多起案件未了结、房产等被抵押。

金荣重被终身禁业是否与这些历史相关，沪农商行没有披露。

沪农商行收到的罚单不止上述7张。今年11月22日，国家金融监督管理总局浙江监管局开具罚单，沪农商行浙江长三角一体化示范区支行因贴现资金管控不力和回流出票人问题，被罚款35万元，时任客户经理李彤受到警告。

2023年6月，因涉及19项违规行为，沪农商行一次领取了罚款1160万元的大罚单。再往前追溯，2021年，该行合计也被罚款超过千万元。

此外，沪农商行下属村镇银行也频频被罚，相关负责人出现违法违纪行为。

营收净利增速罕见不足1%

频频被罚的沪农商行经营业绩罕见失速。

沪农商行成立于2005年，由上海农村信用合作社改制组建而来。2021年8月登陆上交所，是国内A股上市的10家农商行之一。

截至2024年9月末，沪农商行总资产规模约为1.48万亿元，仅次于渝农商行排名行业第二。

从经营业绩角度看，自2005年成立到2023年，沪农商行的营业收入、归母净利润仅出现过一次调整。2009年，或受全球金融危机影响，该行营业收入下降2.77%。2020年，归母净利润同比下降7.74%。

2023年，该行营业收入、归母净利润分别为264.14亿元、121.42亿元，同比增长3.07%、10.64%，归母净利润高于资产规模排名第一的渝农商行，居农商行业首位。当年，渝农商行的归母净利润为109.02亿元。

2024年前三季度，沪农商行的营业收入、归母净利润分别为204.84亿元、104.85亿元，同比增长0.34%、0.81%。

营收净利同比增速均不到1%，该行自有披露数据以来还非常罕见。

在A股10家农商行中，前三季度，沪农商行的营收净利同比增速均居倒数第二。

2024年前三季度，该行年化平均总资产回报率为1%，较上年同期下降0.08个百分点；年化加权平均净资产收益率为11.87%，较上年同期下降1.16个百分点。

业绩失速，与息差收窄有关。2024年前三季度，沪农商行净息差为1.51%，2021年至2023年的同期分别为1.84%、1.81%、1.65%，连续下降。

净息差下降，导致利息净收入减少。前三季度，该行利息净收入152.32亿元，同比下降3.08%。与之对应的非利息收入52.52亿元，同比增长11.76%。非利息净收入中，手续费及佣金净收入16.75亿元，同比下降16.45%，主要受代销保险费率下降影响，相关手续费收入有所减少。投资收益20.08亿元，同比大增67.47%。

由此可见，投资收益大幅增长支撑了营业收入微增长。

归母净利润增长，除了营业收入微增外，信用减值损失减少是重要因素。前三季度，该行信用减值损失为14.50亿元，同比减少5亿元。

按照会计准则，计提拨备将计入资产减值损失或信用减值损失，冲减当期利润。减少拨备计提，相应对利润增长形成积极影响。

2024年三季度末，沪农商行的拨备覆盖率为364.98%，2021年以来首次低于400%。2021年至2023年的同期同期分别为464.90%、439.15%、415.48%。

基于此，市场猜测，沪农商行的归母净利润微增，与减少计提拨备调节利润有关。

存贷比69.90%A股行倒数第二

沪农商行经营业绩增长大幅放缓，可能也与公司经营较为谨慎相关。

从盈利角度讲，银行的存贷比越高越好，因为存款是要付息的，即所谓的资金成本，如果存款很多，贷款很少，就意味着成本高，收入少，银行的盈利能力就较差。

曾经，存贷比被列为重要监管指标，其红线是75%。2015年以来，这一指标变成了流动性风险监测指标，监管部门不再将存贷比75%作为监管红线。

2024年三季度末，A股42家银行中，存贷比最高的是华夏银行，为110.11%，最低是邮储银行，仅为58.50%，邮储银行存贷比偏低有其特殊性。沪农商行的存贷比为69.90%，仅高于邮储银行，居A股42家银行倒数第二。渝农商行、苏农商行等均在76%左右，明显高于沪农商行。

沪农商行没有对其存贷比指标做具体说明，业内人士分析其“有钱没处花”时称，一方面，沪农商行放贷较为谨慎，另一方面，该行可能遭遇了“资产荒”，以至于出现了资金闲置。

沪农商行个贷业务发展较为缓慢。2022年三季度末、2023年三季度末，该行个人贷款和垫款分别约为2077.75亿元、2116.57亿元，占当期贷款及垫款总额的31.96%、30.19%。2024年三季度末，其个人贷款和垫款约为2085.64亿元，占当期贷款及垫款总额的28.06%，跌破了30%。

数据显示，2024年三季度的个人贷款及垫款，同比减少30.93亿元，较2022年同期仅增加约7.90亿元，占比则表现为持续下降。总体而言，该行个贷业务停滞不前。

值得一提的是，投诉沪农商行的还不少。

在黑猫投诉平台上，2024年12月16日，有投诉称，上海农商银行联合分期乐在其还是在校学生时候就诱导发放贷款，年化利率高达36%，并且在申请贷款时就收取会员费。

2024年10月29日，有投诉称上海农商行贷款捆绑保险。投诉者称，2023年，其因资金周转需要，经贷款业务员介绍办理了贷款，额度25万元，放款银行为上海农商银行，在月还款的过程中，除了归还的贷款本金利息，还有一笔保险费用，保险费用由大地保险扣除。办理的是贷款，没有购买保险，大地保险说如果不购买保险，上海农商银行就不会办理贷款，购买保险是用于增信。“我办理的是贷款，不是保险！”投诉者要求上海农商银行退还被扣缴的保险费。

针对贷款收取担保费的投诉频频。2024年7月7日,有人投诉称，通过还呗APP办理借款8笔，放款机构为上海农商银行，在放款过程中被银行委托第三方担保公司中禾信融资福建有限公司欺诈捆绑收取8笔担保费。

至于上述投诉内容的真实性，以及如何处理，未见沪农商行公开回应。

违规经营频频收罚单，营收净利罕见失速，农商行老二沪农商行将如何发力，保住其领先地位？