风暴眼｜海通证券遭立案调查！62家公司IPO要凉？

凤凰网《风暴眼》栏目出品

1、8日晚间，海通证券因在ST瑞德财务顾问业务的持续督导工作期间涉嫌违法违规，被证监会立案调查，而这已非首次。并且，今年以来，海通证券频收监管罚单，合规风控屡出问题。

2、据凤凰网《风暴眼》梳理，海通证券目前共担任62家公司IPO的保荐机构，根据相关规定，这些冲刺上市的公司很有可能因海通证券遭立案而影响上市。接近其中一家拟IPO公司人士告诉凤凰网《风暴眼》，目前确实已有公司向证监会申请中止上市。

3、海通证券今年上半年营收和净利在上市券商中均位列第二，仅次于中信证券，业绩发展势头良好。但另一面，公司却遭遇了评级下降、股东频繁减持，还卷入“强制员工签署不平等协议”的丑闻，可谓危机四伏。

8月底，证监会副主席李超关于“证券行业强化合规风控意识、坚守合规风控底线”的一席讲话还言犹在耳，不到半个月时间，知名券商海通证券就因合规漏洞被证监会立案调查了。

据海通证券公告，被立案调查的原因是其在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规。

凤凰网《风暴眼》发现，作为行业头部券商，海通证券仿佛今年一直都在“水逆”，不仅频繁吃到罚单，还面临着评级下降、股东减持、高管变动、员工爆料等一系列烦恼。

更悲催的是，海通证券目前正在保荐、不包括还在辅导备案的IPO项目多达62家，一旦被证监会调查出重大问题，那这些拟上市公司的IPO之路或将受到严重影响。

1、行业升至第二，罚单却收到“手软”

据证监会官网，截至2021年9月7日，证监会共发布99条投行业务行政处罚类违规处罚信息，其中涉及券商30家。而海通证券在过去一年的时间里，共被处罚6次，其中包括5次警示函，1次监管谈话。

凤凰网《风暴眼》注意到，就在上个月，海通证券刚因连续收到上海证监局下发的5份罚单而在业界引起不小的轰动。

资料显示，被处罚的这五个人均是来自海通证券的保荐代表人，并且都与A股上市公司北特科技当年的并购重组事项有关，分别在2015、2017、2018年这几年间未勤勉尽责充分履行审慎的核查程序，由此招致了“秋后算账”。

时间再往前推，今年上半年里，海通证券及个别分支机构曾累计被监管采取行政监管措施6次。

除了警示、行政监管、整改等措施外，海通证券还在今年2月被责令暂停了为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月，以及暂停新增私募资管产品备案6个月。并且，监管部门还对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。

此外，截至今年上半年，海通证券尚未披露的新增（金额超过人民币1亿元）或已披露且有新进展的诉讼、仲裁事项还有6起，而尚处于执行阶段的案件则有8起，涉案金额达数十亿。

资料显示，海通证券成立于1988年，总部位于上海，是国内二十世纪八十年代成立的证券公司中唯一一家至今仍在营运并且未更名、未接受政府注资的大型证券公司。

2021年半年报显示，今年上半年，海通证券实现营业收入234.71亿元，同比增长31.95%；实现归属于母公司股东的净利润81.70亿元，同比增长49.00%。

这份成绩，在上市券商中可以说是十分亮眼。

无论是从营收和归母净利来看，海通证券的排名均位列第二，仅次于“老大”中信证券，且两个指标的同比增速也处于券商中的上游，营收、归母净利增速分别实现31.95%和49%。

值得注意的是，截至目前，海通证券保荐人共有315位，其中违反自律规则的保荐人共14人，而同作为头部券商的中金公司则拥有保荐人376人，但仅有4人违反自律规则。

可见，仅有傲人业绩是不行的，海通证券公司的整体成色几何，还得打个问号。

时间再向前，凤凰网《风暴眼》梳理发现，海通证券这些年来可以说是被监管处罚的常客了。

2015年8月24日，海通证券公告称，因公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，证监会决定对海通证券进行立案调查。

2017年5月24日，海通证券公告称，因此前违规向司度(上海)贸易有限公司提供融资融券业务，证监会罚款255万元，并没收违法所得。

2、评级连降2级，前十大股东轮流减持

对于实力雄厚的海通证券来说，合规问题似乎已十分棘手，并且还带来了连锁反应——2021年证券公司分类评级中，海通证券连降2级，从最高的AA级跌落至BBB级。

凤凰网《风暴眼》了解到，评级下调或与其卷入永煤债“漩涡”有关。

证监会发布的《行政处罚决定书》显示，2017年至2020年9月底，永煤控股财报分别虚增112.74亿元、235.64亿元、241.07亿元、271.74亿元，累计861亿元，上述资金由控股股东河南能源化工集团用于其它项目，无法追回。

因涉嫌帮助永城煤电违规发债，海通证券付出了不小的代价。先是银行间市场交易商协会发布自律处分决定，对海通证券、海通资管、海通期货予以警告处分；接着证监会公告，对海通证券、海通资管在开展私募资管等业务过程中，未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为，采取行政处罚，暂停新增私募资管产品备案6个月。

在此背景下，海通证券又遭遇了前十大股东的减持。

半年报显示，2021年上半年，海通证券第四大股东光明食品减持了海通证券2818.63万股股份，持股比例由2020年末的3.68%下降至3.46%；第五大股东申能集团上半年减持了海通证券2709.7万股股份，持股比例由年初的2.38%下降至2.17%；第七大股东中国证券金融上半年减持海通证券近8580万股股份，持股比例由年初的2.63%降至1.98%。

与此同时，海通证券不仅没有入围证监会首批“白名单”，并且直至目前，第二批基金投顾业务试点资格也迟迟没有消息。

而在2021半年报发布后，海通证券最新公告显示，瞿秋平因工作变动原因，于2021年9月2日卸任董事、合规与风险管理委员会主任委员和总经理职务。

根据海通证券公众号最新消息显示，原上海市地方金融监督管理局副局长李军已经被任命为中共海通证券股份有限公司委员会副书记，并提名为海通证券股份有限公司总经理人选。

除上述危机外，海通证券最近还卷入了“霸王条款”的丑闻。

依旧是在8月，网曝海通证券要求债券融资部门超过400名全体员工签署竞业协议。

协议规定，如果有员工离职后入职同行业公司，则需要向公司赔付近12个月总收入的3倍金额作为赔偿。有媒体粗略计算，普通1-3年从业资历的员工，差不多需要赔偿80-150万。

该协议还提出，离职6个月期间，公司只需要付给离职员工基本工资的30％作为补偿。

另有知情人士表示，目前部门2020年度奖金还未发放，如果不签该份协议，就不发放2020年终奖（仅有全额奖金的50%）。

尽管该爆料随后被海通证券相关人士予以否认，但还是引发了不少员工的吐槽：“相当于整个3年白干了，倒贴钱给公司作贡献。”

与此相印衬的却是海通证券高层超百万年薪。

凤凰网《风暴眼》发现，2020年，海通证券董事长周杰的年薪为120.98万元；已离职的前任总经理瞿秋平年薪为241.04万元；副总经理任湃的薪酬为216.94万元；总经理助理陈春钱的薪酬更是达到了507.97万元。

此外，合规总监王建业、董秘姜诚君、首席风险官杜洪波、总经理助理潘光韬、财务总监张信军的薪酬均超过300万元。

3、62个IPO项目或受影响

除了海通证券自身，其作为主承销商所保荐的IPO项目或也将受到影响。

据股票发行上市审核的相关规则显示，保荐人、证券服务机构及相关人员因其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查，尚未结案，交易所不予受理发行人的发行上市申请文件。

凤凰网《风暴眼》梳理发现，海通证券目前正在保荐的IPO项目多达62家，其中主板项目10家、创业板项目31家、科创板项目19家。一旦被证监会调查出重大问题，那这62家拟上市公司的IPO之路或将受到严重影响。

接近其中一家拟IPO公司人士告诉凤凰网《风暴眼》，目前公司已申请了中止上市。

由此可见，海通证券的危机，真可谓“牵一发而动全身”。