美国关税政策 “蝴蝶效应”：跨境电商与物流行业的双重震荡

开年的跨境电商行业像是贸易战疾风暴雨下的漩涡中心。不管是关税政策的频繁调整，还是国际贸易规则的大幅变动，都让企业体会到不可承受之重，后者的命运被特朗普政府攥在手心。

2月1日，美国政府宣布以芬太尼等问题为由，对所有中国输美商品加征10%关税。

紧接着，美国“最低限度”关税豁免政策也出现反复。从取消该豁免到恢复豁免，中间仅间隔一周的时间。

两项政策的调整，直接冲击了依赖直邮模式的跨境电商行业，行业面临成本飙升与模式转型的双重压力。

特朗普低估关税豁免政策的冲击力

在特朗普奉行的贸易保护主义理念里，保护本国产业始终是政策的核心出发点。近年来，中国跨境电商在美国市场呈现出蓬勃发展的态势，其强劲的增长势头和日益扩大的市场份额，无疑引起了特朗普政府的高度关注。在他们眼中，这股新兴的商业力量对美国本土相关产业构成了不容忽视的竞争威胁，于是，一系列针对中国跨境电商的打压措施应运而生。

然而，特朗普政府显然低估了“一刀切”取消豁免政策所带来的深远影响。这一举措看似简单直接，却如同一颗投入平静湖面的巨石，激起千层浪，不仅冲击了中美之间的正常贸易往来，更让美国本土的消费者、零售商以及相关产业链都陷入了困境，其引发的连锁反应之剧烈远远超出了最初的预期。

追溯此项政策的历史可发现，美国“最低限度”关税豁免政策可追溯至1930年代的关税法。2016年，时任总统奥巴马签署法案，将美国进口商品的免税额从200美元提高至800美元。

美国东部时间2025年2月1日，美国总统特朗普签署行政令，取消美国对价值低于800美元的小额货物的“最低限度”关税豁免。

美国东部时间2月7日，特朗普再次签署行政命令，暂停取消对来自中国的小额包裹关税豁免政策，恢复了此前被取消的免税条款，直至商务部建立完善的系统来处理和收取关税收入。

图：特朗普宣布暂停取消800美元“最低限度”关税豁免政策

此番朝令夕改，与美国海关以及进出口相关机构所遇到的压力有直接关系。

据《华尔街日报》披露，取消小额包裹免税政策后，海关和边境保护局（CBP）在海关检查中的成本大幅攀升，每个包裹检查成本约达5美元。为应对激增的检查工作量，甚至需要增聘数千名海关工作人员，这无疑给美国政府财政和人力调配带来巨大压力。

与此同时，多家清关公司也受到猛烈冲击，被迫暂停T86清关业务。这一举措直接导致大量货物滞留在美国海关，造成港口拥堵、物流停滞，美国国内供应链也因此受到严重影响，消费者订单延迟交付，民众怨声载道。

面对如此棘手的局面，在政策发布后的第6天，即美国东部时间2月7日，特朗普就不得不紧急宣布暂时恢复800美元小额包裹关税豁免政策。这项政策的反复调整，不仅凸显出政策制定前期缺乏充分考量，也反映出美国在贸易政策上的摇摆不定，给全球跨境电商行业带来了极大的不确定性，也让美国自身陷入了政策反复的尴尬境地。

除了跨境电商行业，物流行业也受到美国新关税政策的影响。春节后，由于航运市场进入季节性淡季，四大航线运价“连续五周”下滑，其中欧洲线进入淡季，美东和美西线的跌幅超过4%。有业内人士指出，美国关税政策对物流市场运价也产生影响。某货代公司负责清关的工作人员告诉《华尔街科技眼》，国际物流涉及国外货主、工厂、贸易公司等主体，在清关环节可以发现，美国关税增加，货单量减少。

美国关税贸易政策的调整，宛如在全球经济池塘中掀起惊涛骇浪的“蝴蝶效应”。这一政策调整引发了难以预测的连锁反应。行业内众多从业者及相关专家普遍对其带来的震荡态势持悲观态度，行业忧心忡忡，担心这会给全球贸易秩序带来难以修复的破坏，导致众多企业陷入生存困境，国际贸易的未来也因此蒙上了一层厚重的阴霾。

Temu：从“全托管”向“半托管”转型

电商平台中，受小额包裹关税豁免政策影响最为显著的当数“全托管”运营模式。这一模式高度依赖小包跨境物流，货物多以小额包裹形式跨境运输，原本凭借小额包裹关税豁免政策，在物流成本控制与价格竞争上占据优势。但政策一旦变动，成本优势瞬间丧失，物流成本飙升，使得“全托管”模式面临严峻挑战，运营难度大幅增加。

与此同时，关税税率的提高对Temu的低价竞争优势造成了明显的削弱。据相关人士介绍，在Shein和Temu平台上售卖的服装及各类商品，相较美国本土竞争对手的同款商品，价格要低15%至35%，这一价格优势吸引了大量追求性价比的美国消费者。然而，在美国推行新关税政策后，Temu的运营成本急剧攀升，无奈之下，Temu已着手对平台上的商品进行涨价。这一举措无疑宣告，曾经Temu最引以为傲、相较于亚马逊的显著低价竞争力，在关税新政的冲击下已大打折扣。未来，在市场竞争中，Temu将面临更为严峻的挑战，如何在维持价格优势与保证利润之间找到平衡，成为摆在Temu面前亟待解决的难题。

赛文思创始人，品牌出海资深营销专家陈勇在接受《华尔街科技眼》采访时坦言“跨境电商的红利期已过”，而依靠800美金小额关税豁免政策下低价商品走量的跨境电商平台也随之受到影响。其中，以Shein、Temu遇到的冲击最为显著。

此外，Temu也在抓紧布局半托管模式，同时上线“一键搬运”功能，支持卖家将全托管店铺下的爆款商品一键发布到半托管店铺，并继承托管商品的销量和评价。早在2024年3月，Temu就推出半托管模式，随着特朗普上任，Temu也加快了从“全托管”到“半托管”的过渡。

在跨境电商面临低价竞争的情况下，关税政策无疑是雪上加霜，影响了通过“小包跨境物流”模式运输的商品，没有货源、产品供应链不够强的商家，除了与跨境电商平台“共存亡”，不少商家也在转向独立站（企业或个人建立的具有销售能力的官方网站）的运营。但在陈勇看来，商家渠道的选择并非简单的“选择题”，这取决于卖家是否擅长运营以及产品品类是否合适。“两类产品比较合适，第一类是LTV（用户生命周期价值）够高、单价够高的产品。这类产品能够帮助商家支撑起独立站的获客成本，也不需要考虑复购，一次性卖一单就赚一单的钱，家具、各类机器人就属于这一类。第二类就是类似Shein、Cider、Halara的产品，单价低，但是可以实现高频复购。这就能让商家获得一个用户以后，通过多次的复购，把LTV拉上来，应对获客成本高的问题。”

但是同时，独立站也是一个必要的销售渠道：“对于中等客单价又是复购耐用品的产品来说，商家仍然可以把独立站建起来，这类产品的销售依托第三方平台的同时可以在独立站上面做品牌、做内容，来沉淀用户，来做品牌形象展示、用户沟通和服务，那么这也会发挥独立站的价值。”

陈勇表示，商家若想在当下环境中突出重围，可从两方面发力：产品创新与品牌升级。其一，增强产品竞争力，凭借产品自身的功能价值与实用价值支撑提价，以此覆盖关税成本以及合规成本的增加。其二，让产品不仅具备实用价值，还能为客户带来情感价值，如此一来，客户便会愿意为品牌支付一定溢价。

跨境电商“加减法”：B端变革+C端转型

在跨境电商的庞大商业生态中，过往相当一部分卖家的运营模式呈现出粗放型特征。彼时，他们对海外消费市场的调研与洞察深度不足，选品策略高度依赖电商平台所呈现的数据。一旦某类产品在平台上销量激增，便盲目跟风销售，甚至在缺乏深入品牌调研与规划的情况下，随意上架品牌商品。这种短期导向的运营策略，虽在短期内可能收获一定销量，但从长期视角来看，若海外消费者对该品牌缺乏认知基础，或者卖家对消费者的真实需求把握出现偏差，极易引发备货策略的失误，进而导致客户复购率长期处于低迷状态，不利于业务的可持续增长。

出海营销机构Revolus的创始人Santiago通过深入的市场研究与数据分析指出，近期关税政策的调整对部分跨境电商卖家的毛利率产生了直接且显著的冲击。在新政策环境下，诸多卖家已难以维系过往50%甚至40%的毛利率水平，这对企业的盈利能力与财务健康构成了严峻挑战。

进一步剖析外贸行业的格局，Santiago提到，20%的关税增长（综合税率与关税之和）给以B2B模式为主、为海外商家供货的“中间商”带来了前所未有的挑战。这些企业由于缺乏自主掌控的源头工厂，在成本传导与价格谈判中处于极为被动的地位。关税增加后，其面临着两难抉择：要么将增加的成本转嫁给下游客户，提高产品售价，但这可能导致市场份额的流失；要么自行承担这20%的利润损失，压缩自身利润空间，给企业的生存与发展带来直接威胁。

面对如此困境，Santiago认为企业应积极寻求业务转型与市场拓展的新路径，直接切入终端产品市场不失为一种可行策略。以一家拥有杯子生产工厂的企业为例，除了延续传统的为大型零售商供货业务外，还应积极构建自有品牌体系。即便初始阶段品牌影响力有限，但只要能够精准定位目标客户群体，在细分市场中站稳脚跟，凭借自身源头工厂所具备的成本优势，即便采取低价竞争策略，相较于其他依赖外部采购的竞争对手，仍能在价格上占据显著优势。

在成本控制层面，拥有源头工厂的企业具备更高的灵活性与可操作性。Santiago通过对行业成本结构的深入分析预测，这类工厂有望通过优化生产流程、与供应商重新议价以降低原材料采购成本等一系列举措，进一步实现10%甚至更高比例的成本压缩。同时，在供应链管理环节，能够实现更高效的库存周转与物流配送；在产品创新方面，也能基于对生产环节的直接把控，更快响应市场需求，推出更具差异化的产品。

然而，Santiago也指出，单纯依赖源头工厂的成本优势并不足以构筑长期的核心竞争力。如果企业局限于传统的外贸供货模式，仅专注于工厂生产环节，未来的发展空间将受到极大限制。基于此，他提出了两条具有战略意义的发展建议：其一，企业应积极推进在欧美成熟市场的C端品牌化转型，通过构建直面消费者的营销渠道与品牌传播体系，深入挖掘消费者需求，提升品牌忠诚度；其二，可考虑开拓中东或东南亚等新兴市场。不过，需要清醒认识到，这些地区的供应链已逐步成熟，市场竞争异常激烈，新进入者的竞争优势并不明显。特别是在东南亚市场，Lazada、Shopee等本地品牌凭借长期的市场深耕，已占据了较大的市场份额，且该地区市场客单价普遍低于美国市场。

从投资回报率与市场潜力方面综合评估，真正值得大型电商平台进入并深耕的，主要是印度尼西亚、泰国和越南等具有一定消费能力与市场增长潜力的国家。据外媒报道，关税政策调整后，Shein已率先鼓励供应商在越南建立生产基地，并出台了一系列极具吸引力的激励措施，包括提高采购价格、给予建仓前期资金补助等，旨在推动供应商在越南落地建厂，以优化供应链布局，降低关税成本。

综合考量跨境电商的成本结构与市场环境，供应链和物流端由于受到基础设施、人力成本、行业竞争格局等多种因素的制约，成本压缩空间极为有限，难以直接实现20%的成本削减目标。因此，Santiago认为，优化营销策略是现阶段降低成本、提升企业盈利能力的关键路径。以独立站建设为例，作为企业自主掌控的数字化营销阵地，企业可以借助独立站与用户建立直接且深度的互动关系，通过大数据分析工具收集、整理用户数据，实现精准的市场定位与个性化营销，有效提升用户复购率。只有将用户资源沉淀至独立站，企业才能摆脱对第三方平台的依赖，真正掌握市场主动权，构建起宽阔的品牌护城河，在竞争激烈的跨境电商市场中实现可持续发展。

跨境物流“马太效应”显著：大企崛起，小企承压

在刚刚过去的1月，美国西海岸港口迎来了进口货物量的井喷，249万TEU（集装箱20英尺换算单位）的数字一举刷新历史纪录。这本应是跨境物流行业的高光时刻，然而繁荣背后，却是行业正在经历关税政策传导带来的阵阵剧痛。物流行业专家赵小敏指出，在关税政策的影响下，物流企业的物流成本、运输体系、电商促销政策、服务流程以及消费者投诉处理等环节，都面临着前所未有的挑战。

以亚马逊平台为典型实例，在关税变动的影响下，自2月20日起，亚马逊FBA（亚马逊物流）做出重大调整，取消了标准尺寸商品的“部分货件拆分”选项，仅保留“亚马逊优化的货件拆分”与“最低货件拆分”这两种模式。

目前，这一规则变化有着明确且严格的要求：卖家必须确保每件商品SKU（库存量单位）至少包含5个相同规格的纸箱或托盘，并且其中商品组合与数量完全一致，才可以免除入库配置服务费。举例来说，假设一个箱子规定需装5件商品，可当前卖家只需要发货4件，然而，为了符合“亚马逊优化的货件拆分”规则，同时避免支付高额的合仓费用，卖家也必须按要求凑齐5件商品进行装箱。如此一来，多出来的商品就在无形中形成了出口库存。

与此同时，T86政策取消后，物流查验方面增加的成本不可避免地被分摊到商家头上。不少独立站卖家和跨境电商卖家在政策发布期间陆续收到了物流调价通知。云途物流、橙联中国、顺丰国际、4PX递四方等头部跨境物流公司纷纷上调物流费用，部分企业除了每票加收20元报关服务费外，还预收30%的关税保证金。物流价格的上涨，将加速行业洗牌，一批小型物流企业正面临被淘汰的命运。

以货代公司为例，关税政策致使商家取消“双清包税”（免除关税，同时进出口清关由服务商负责）服务，那些原本以低价为主要竞争优势的货代公司生存愈发艰难。而存活下来的货代公司则需要提供更高效、合规的清关服务，不断优化供应链、压缩成本，以避免在激烈的行业竞争中出局。

在跨境电商与物流行业格局重塑的进程中，关税政策及T86政策调整引发行业震荡，跨境商家与中小型物流企业面临严峻挑战，运营成本激增、市场份额受到挤压。相较之下，多链条布局的大型物流企业优势凸显，竞争力持续上扬。

以马士基为典型代表，其早期专注海运核心业务，凭借前瞻性战略布局，逐步构建海陆空一体化综合物流体系，实现业务多元化转型。转型后的马士基，供应链协同效率显著提升，有效降低运营成本，抗风险能力显著增强，为其在复杂多变的市场环境中赢得竞争优势。

面对政策调整与市场变化，马士基凭借完善的业务布局与强大的资源整合能力，能从容应对关税政策及 T86 政策取消带来的冲击。在 2024 年财报发布会上，马士基 CEO 柯文胜（Vincent Clerc）表示，尽管特朗普政策的延续为行业带来诸多不确定性，但基于马士基的战略布局与业务协同优势，公司对未来发展前景充满信心。他还指出，若国际贸易模式发生变化，马士基与赫伯罗特的深度合作，将助力其迅速调整业务策略，持续引领行业发展。

在当前的跨境物流市场中，“马太效应”正变得愈发显著。大型物流企业凭借其完善的布局和强大的抗风险能力，在复杂多变的政策环境中闪转腾挪；而中小型物流企业和跨境商家则在困境中苦苦挣扎。