平安银行 零售转型阵痛中寻突围

平安银行近十年来首现半年报营收净利双降，折射出中国银行业在利率下行与结构调整期面临的普遍挑战。

近日，平安银行召开2025年中期业绩发布会，行长冀光恒率管理层直面市场，对这份被业内称为“最难”的半年报进行了详细解读。上半年，平安银行实现营业收入693.85亿元，同比下降10.0%；实现净利润248.70亿元，同比下降3.9%，营收和净利润均出现下滑。

财务数据承压、零售业务调整

拆解平安银行上半年业绩，多项关键指标呈现下行趋势。平均总资产收益率（年化）0.85%，同比减少0.06个百分点；加权平均净资产收益率（年化）10.74%，同比减少1.14个百分点。净息差收窄是业绩下滑的主要原因，上半年该行净息差（年化）1.80%，同比减少0.16个百分点；净利差1.76%，同比减少0.15个百分点。利息收入879.31亿元，同比下降15.6%；利息净收入445.07亿元，同比下降9.3%，非利息净收入248.78亿元，同比下降11.3%。

零售业务的结构调整成为关注焦点，半年报显示，平安银行个人贷款余额17,259.78亿元，较上年末下降2.3%；6月末，个人贷款不良率1.27%，较上年末下降0.12个百分点，零售业务的不良率呈现改善趋势。冀光恒在业绩会上坦言，“零售业务已度过最艰难的灰暗时期，正处于爬坡阶段”，他用了三句话总结过去两年零售改革的成果：战略更加清晰、战术更加精细、零售队伍精神面貌发生很大变化。

对公业务增长、资产质量向好

对公业务方面，平安银行取得积极进展。企业贷款余额16,825.20亿元，较上年末增长4.7%；企业存款余额23,671.33亿元，较上年末增长5.4%。存款成本得到显著优化，计息负债平均付息率1.79%，较去年同期下降46个基点；吸收存款平均付息率1.76%，较去年同期下降42个基点。对公业务活期存款占比超过38%，有效缓解了息差下降的压力。

资产质量方面，平安银行表现出企稳向好的态势。6月末，不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；逾期60天以上贷款偏离度及逾期90天以上贷款偏离度分别为0.79和0.67，拨备覆盖率238.48%；核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.31%、10.85%、13.26%，较上年末分别上升0.19、0.16、0.15个百分点。

中期分红稳定、最差时期将过

平安银行延续了分红政策，2025年中期利润分配方案：每10股派发现金股利2.36元（含税），合计派发现金股利45.8亿元，分红率占归属于普通股股东净利润的20.05%，占归属于该行股东净利润的18.42%，与2024年中期分红率持平。

冀光恒在业绩会上透露，下半年平安银行将加强关注重点经营单位和重点分行的业绩表现，提升营收和利润水平，将更加专注经济活跃度高、信贷需求旺盛的经济发达地区，加大资源和政策支持力度。

数据显示，平安银行业绩最差时点可能即将过去。一季度，公司实现营收337.1亿元，同比下滑13.05%，归母净利润141亿元，同比下滑5.60%，二季度这些指标的降幅均有所收窄。多家机构认为，平安银行零售结构调整已进入后半程，随着国内经济持续好转，平安银行有望在今年实现业绩筑底企稳。