个人养老金基金“迎新”，A500指数基金成养老新选择

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就连股神巴菲特都对指数基金推崇备至，他曾说过:“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”

如今，作为“长跑选手”的指数基金被纳入个人养老金可投资产品名录，将为投资者提供更加灵活、稳定和多样化的资产配置选项。

据悉，首批85只指数基金中，跟踪宽基指数的产品合计78只、跟踪红利指数的产品合计7只。其中，易方达基金旗下有中证A500ETF联接Y（022930）等11只指数产品纳入。

个人养老金投资进入“新时代”

近年来，随着我国老龄化进程的加快，养老问题逐渐成为社会关注的焦点。

为解决这一问题，国家大力推广个人养老金制度，希望通过多层次的养老保障体系，让每一个居民都能享受到品质的老年生活。

2022年11月，人力资源社会保障部公布36个个人养老金先行城市（地区）名单，标志着个人养老金制度正式实施。最新数据显示，我国个人养老金开户人数突破7000万，可供投资的产品数量达836只。

12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。

而随着个人养老金面向全国实施，个人养老金可投资产品也顺势扩容，首批85只权益类指数基金将被纳入个人养老金投资产品目录。

从产品扩容的角度来看，纳入指数型基金产品将有效丰富个人养老金账户的投资品种，为个人投资者提供更加多元的选择，最终吸引更多资金。而“长钱”的进入不仅能够有效缓解资本市场短期波动带来的风险，还可以为企业提供更为稳定的融资渠道，推动经济结构的转型与升级。

从整个社会层面来看，通过投资指数基金，个人养老金账户有望分享国民经济发展的“红利”，从而实现个人养老储备的保值增值；与此同时，养老金资产的增值也有望提升居民的财富效应。

为什么首选A500指数基金？

作为新一代超级宽基，中证A500指数“出道”即顶流，仅用时21个交易日，刷新了历史最快过千亿规模纪录。

中证A500指数之所以能成为“爆款”，主要原因是相对于传统的沪深300和中证500等宽基指数，其编制兼顾了市值规模、样本流动性、行业均衡、ESG筛选和互联互通等多方面要求。

首先中证A500指数成分股覆盖度更广。截至2024年9月30日，中证A500指数成分股覆盖A股市场54%的自由流通市值，而传统主流宽基指数沪深300近覆盖A股市场49%的自由流通市值。

其次中证A500指数成分股行业分布均衡。从行业分布上看，指数成分股覆盖30个申万一级行业；从编制方案层面来看，指数成分股在三级行业优选细分行业龙头，优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前1%的证券作为指数样本。

最后中证A500指数“新质生产力”更足。从行业配置来看，中证A500指数超配了信息技术、通信服务、医药卫生等行业，减少了金融、地产的权重。

此外，从基本面表现来看，中证A500指数盈利能力和成长性表现同样较好。Wind数据显示，2019-2023年，中证A500指数成份股营业收入年均增长8.9%，归母净利润年均增长7.8%，同时历年指数成份股平均净资产收益率（ROE）均在10%以上。

从长期风险收益特征来看，Wind数据显示，指数自基日2004年12月31日至2024年12月11日，将近20年时间里，中证A500指数年化收益率为8.3%，年化波动率为25.4%，夏普比率为0.41。

无论是基本面表现，还是长期收益率，中证A500指数都非常契合个人养老金的长期配置需求。

目前，已成立的中证A500场内外指数基金数量合计超40只。其中，A500ETF易方达（159361）及易方达中证A500ETF联接Y（022930）均采用了市场上最低一档的管理费率，为0.15%/年。

作为头部公募基金，易方达已深耕指数业务和养老业务20年，具备养老金投资管理“全牌照”，旗下指数产品数量与规模均居行业前列。中国基金业协会数据显示，截至2024年9月30日，易方达基金养老金管理规模在基金管理公司中排名第一。

展望未来，随着指数化投资理念被更多投资者认可，具有长期配置属性的宽基指数基金有望在个人养老金投资方面脱颖而出，推动个人养老金业务规模和市场渗透率的提升。